Что означает коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Данный показатель используется для оценки финансовой устойчивости фирмы. Среди других коэффициентов, определяющих обеспеченность предприятия собственным капиталом, рассматриваемый показывает, покрывают ли оборотные средства оптимальный объем запасов субъекта.
Иными словами, показатель способен дать характеристику, каких средств при создании запасов использовано больше: собственных или заемных. Чем больше доля заемных средств, тем меньшей устойчивостью отличается бизнес, тем меньше его инвестиционная привлекательность.
Для чего необходимо рассчитывать КОСОС?
Значение коэффициента представляет интерес для экономистов и руководителей предприятий. Оно позволит получить ответы на следующие вопросы:
- Есть ли дефицит оборотных средств?
- Не тянет ли вниз бизнес кредитное плечо?
- Есть ли у компании свои средства для обеспечения деятельности?
- Все ли в порядке у предприятия с платежеспособностью?
- Удовлетворительной ли является структура баланса?
- Нет ли опасности банкротства в обозримом будущем?
- Является ли эффективным управление оборотным капиталом?
- Сможет ли компания работать, если возникнут проблемы с привлечением кредитов и займов?
Регулярный анализ коэффициента в динамике позволяет выявить вероятные проблемы с ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью и вовремя предпринять меры по улучшению ситуации.
Коэффициент обеспеченности запасов: формула по балансу
Все приведенные составляющие расчета берутся из бухгалтерской отчетности. С учетом кодов строк баланса формула принимает вид:
| Коэффициент обеспеченности запасов по балансу | = | (Стр. 1300 + Стр. 1400 – Стр. 1100) / Стр. 1210 | или | (Стр. 1200 – Стр. 1500) / Стр. 1210 |
К строке 1300 разрешается прибавить доходы будущих периодов из строки 1530 (имущество, полученное безвозмездно, и госпомощь), т.к. Минфин приравнивает их к собственному капиталу предприятия (п. 6 Порядка расчета чистых активов, утв. Приказом Минфина № 84н от 28.08.2014).
Расчет критериев финансовой устойчивости фирмы
Ежемесячный контроль за ключевыми экономическими показателями деятельности компании – залог ее стабильности. К базовым показателям относятся:
- критерий соотношения привлеченных и собственных средств;
- критерий финансовой стабильности;
- критерий маневренности;
- критерий капитализации;
- коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом;
- чистые активы
и ряд других показателей.
На больших предприятиях ведется ежемесячный анализ данных показателей, этим занимается внутренняя служба контроля. Если текущие значения отклоняются от плановых на существенную величину, тут же приводятся в действие механизмы стабилизации финансового состояния предприятия.
На средних и малых предприятиях служб внутреннего контроля, как правило, не существует. Финансовая устойчивость определяется в основном интуицией руководителя. А между тем оценка рисков, основанная на проверенном математическом аппарате, не так и сложна. Чтобы рассчитать обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами и другие показатели, можно воспользоваться Методологическими рекомендациями по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат: нормативные значения
Вариации показателя зависят от специфики деятельности.
Нормальными границами для него считаются 0,6-0,8, т.е. когда от 60% до 80% запасов сформировано за счет собственного капитала.
В целом значение выше 0,5 также является неплохим результатом.
Значения ниже 0,5 означают большую кредитную нагрузку, значительную долю наименее ликвидных (внеоборотных) активов.
Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том:
- что почти все средства фирмы вложены во внеоборотные активы (например, оборудование, сооружения, автомобили и другие основные средства). Финансовое положение в этом случае весьма неустойчиво и сопровождается низкой степенью ликвидности;
- что велика доля привлеченных средств по краткосрочным займам и кредитам. При этом, если запасы отличаются высоким темпом оборачиваемости, т.е. быстро реализуются и приносят доход, отрицательное значение может оказаться нормой.
Отдельное внимание при анализе стоит уделять динамике коэффициента за несколько периодов времени.
Экономический смысл коэффициента
Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом. Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.
Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами: примеры расчета
Приведем сведения из отчетности разных организаций и сравним результаты расчетов коэффициента:
| Показатель (код строки баланса) | ООО «Звезда» | ООО «Лайт» | ООО «Стар» |
| Собственный капитал (1300) | 17 323 | 395 | 1 529 |
| Долгосрочные обязательства (1400) | 120 | 1 002 | 0 |
| Внеоборотные активы (1100) | 9 750 | 986 | 556 |
| Оборотные активы (1200) | 11 883 | 2 312 | 1 850 |
| Краткосрочные обязательства (1500) | 4 190 | 1 901 | 877 |
| Запасы (1210) | 5 869 | 983 | 1 350 |
| 1 вариант расчета (Стр. 1300 + Стр. 1400 – Стр. 1100) / Стр. 1210 | (17 323 + 120 – 9 750) / 5 869 | (395 + 1 002 – 986) / 983 | (1 529 + 0 – 556) / 1 350 |
| 2 вариант расчета (Стр. 1200 – Стр. 1500) / Стр. 1210 | (11 883 – 4 190) / 5 869 | (2 312 – 1 901) / 983 | (1 850 – 877) / 1 350 |
| Результат | 1,31 | 0,42 | 0,72 |
| Вывод | Совершенная независимость предприятия от заемных средств, но, возможно, недостаточно запасов для бесперебойного осуществления непрерывного производственного процесса | Большой объем внеоборотных средств и краткосрочных займов. Рекомендуется рассмотреть возможность реализации неиспользуемого оборудования и направить средства на погашение кредитов, т.к. результат показывает высокую зависимость запасов от внешних источников финансирования | ООО «Стар» успешно использует свой капитал и в разумных мерах привлекает кредитные средства, поэтому 72% запасов организации не зависят от сторонних источников финансирования, что является признаком устойчивого развития бизнеса |
Формула расчета
Существует определенная формула произведения расчетов коэффициента обеспеченности, которая имеет следующий вид:
КОСС = (Собственный капитал — Необоротные активы)/Оборотные активы.
Если рассмотреть установленный законодательно баланс предприятий (Форма № 1 бухгалтерского отчета), то эта формула будет иметь такой вид:
КОСС = (с. 1300 — с. 1100)/с. 1200.
Собственный капитал является менее рискованным источником финансирования основной деятельности компании, поэтому и прибыль от него получается минимальная. Чтобы увеличить масштабы производства, предприятие может привлекать заемные инвестиции. Чтобы определить оптимальный уровень заемные/собственные средства, применяют методику расчета финансового рычага.
Анализ и оценка коэффициента обеспеченности собственными средствами на примере ООО «ДОК-15»
Основным видом деятельности ООО «ДОК-15» является производство кухонной мебели. Данные для расчетов возьмем из бухгалтерской отчетности предприятия, содержащейся в базе данных Росстата.
Таблица 1 — Бухгалтерский баланс ООО «ДОК-15»
Данные из бухгалтерского баланса занесем в таблицу и рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.
Таблица 2 – расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами ООО «ДОК-15», тыс. руб.
| Показатель | Т1 | Т0 | Изменения | Темп роста,% |
| Внеоборотные активы | 703278 | 355487 | 347791 | 198 |
| Оборотные активы | 2766990 | 2274786 | 492204 | 122 |
| Собственный капитал | 303428 | 87036 | 216392 | 349 |
| Долгосрочные обязательства | 2016785 | 1816377 | 200408 | 1119 |
| Краткосрочные обязательства | 1150055 | 726860 | 423195 | 1589 |
| Собственные оборотные средства | 1616935 | 1547926 | 69009 | 104 |
| Собственные оборотные средства | 1616935 | 1547926 | 69009 | 104 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (ОА-КО)/ОА | 0.58 | 0.68 | -0.10 | 86 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (СК+ДО-ВОА)/ОА | 0.58 | 0.68 | -0.10 | 86 |
где Т1 — текущий (2018) год; Т — прошлый (2017 ) год
В результате анализа установлено следующее. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в текущем году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,1 пункта, с 0,68 до 0,58. Тем не менее показатель остается выше рекомендованного значения. Это означает, что компания финансово устойчива, потому что 58% оборотных средств в 2022 году пополнились за счет устойчивых источников.
Факторный анализ показателя
На следующем этапе анализа необходимо оценить факторы изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. Наиболее распространенным способом факторного анализа является способ цепной подстановки ввиду его универсальности.
Таблица 3 – Факторный анализ способом цепной подстановки
| Показатель | Условное обозначение | Т1 | Т0 | ± | % |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) | Косс | 0.58 | 0.68 | -0.10 | 86 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | СК | 303428 | 87036 | 216392 | 349 |
| Долгосросрочные обязательства, тыс. руб. | ДО | 2016785 | 1816377 | 200408 | 1119 |
| Внеоборотные активы, тыс. руб. | ВОА | 703278 | 355487 | 347791 | 198 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | ОА | 2766990 | 2274786 | 492204 | 122 |
| Факторные расчеты | |||||
| Косс0 = (СК0+ДО0-ВОА0)/ОА0 | 0.68 | ||||
| Коссусл1 = (СК1+ДО0-ВОА0)/ОА0 | 0.77 | ||||
| Коссусл2 = (СК1+ДО1-ВОА0)/ОА0 | 0.86 | ||||
| Коссусл3 = (СК1+ДО1-ВОА1)/ОА0 | 0.71 | ||||
| Косс1 = (СК1+ДО1-ВОА1)/ОА1 | 0.58 | ||||
| Изменение коэффициента за счёт факторов: | |||||
| собственного капитала: Коссусл1-Косс0 | 0.10 | ||||
| долгосрочных обязательств: Коссусл2 — Коссусл1 | 0.09 | ||||
| внеоборотных активов: Коссусл3 — Коссусл2 | -0.15 | ||||
| оборотных активов: Косс1 — Коссусл3 | -0.13 | ||||
| Баланс отклонений | -0.10 |
Таким образом, коэффициент обеспеченности собственными средствами в текущем году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,1 пункта, достигнув к концу года -0,58 пункта.
Это изменение явилось результатом следующих факторов:
- собственного капитала +0,10
- долгосрочных обязательств +0,09
- внеоборотных активов -0,15
- оборотных активов -0,13
Сопоставление коэффициента обеспеченности собственными средствами ООО «ДОК-15» и его ближайших конкурентов
Ближайшими конкурентами ООО «ДОК-15» являются ООО «Мебельная фабрика Мария» и «Первая мебельная фабрика». Рассчитаем коэффициенты обеспеченности собственными средствами для этих предприятий и сопоставим их с показателями ООО «ДОК-15».
Таблица 4 — Динамика изменения коэффициента ООО «ДОК-15» и его конкурентов, тыс. руб.
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| ООО «ДОК-15» | -0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.86 | 0.68 | 0.58 |
| ООО «Мебельная фабрика Мария» | 0.73 | 0.64 | 0.59 | 0.52 | 0.52 | 0.59 |
| ЗАО «Первая Мебелььная фабрика» | 0.29 | 0.27 | 0.36 | 0.34 | 0.24 | 0.26 |
Анализ показал следующее. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами у ООО «ДОК-15» и его ближайших конкурентов, начиная с 2016 года выше нормативного значения. Это означает, что оборотные активы данных предприятий финансируются за счет устойчивых источников. Все компании имеют устойчивое финансовое состояние.
Наибольшее значение показателя в 2022 году было у ООО «Мебельная фабрика Мария» (0,59). На втором месте находилось ООО «ДОК-15» (0,58), на третьем — ЗАО «Первая Мебельная фабрика» (0,26).
Прогнозирование коэффициента
Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке показана динамика изменения коэффициента и сделан прогноз на основе линейной регрессии.
Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента на всем протяжении анализируемого периода выше нормативного.
Отрасли хозяйствования
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами рекомендован несколько выше 10 % для целого ряда отраслей. Наиболее низкое минимальное значение этого коэффициента обеспеченности активов баланса оборотными средствами рекомендовано в области машиностроения, торговли и общепита, непроизводственных видов бытового обслуживания населения и ЖКХ. Норматив здесь равен 0,1.
Несколько выше минимальный уровень капитала собственного (0,15) должен быть для предприятий по производству стройматериалов, строительству, транспорта, радио, а также сбыта и материально-технического снабжения.
20% собственных пассивов должно покрывать активы таких предприятий, как химическая, металлообрабатывающая, машиностроительная, легкая промышленности, сельское хозяйство, наука и прочие отрасли хозяйствования.
Самый большой уровень покрытия активов баланса наблюдается в топливной промышленности и газоснабжении. Коэффициент обеспеченности собственными средствами здесь должен быть не меньше 0,3.
