Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент быстрой ликвидности: сущность, экономический смысл

Данный показатель может называться также коэффициентом срочной, критической, промежуточной ликвидности, коэффициентом критической оценки, промежуточного покрытия. Краткая общая характеристика коэффициента быстрой ликвидности представлена на рисунке. Подробное описание показателя дается ниже.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) – это отношение высоколиквидных оборотных активов (денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. То есть из расчёта исключены производственные запасы. Логика такого исключения состоит в следующем:

а) запасы – это наименее ликвидная часть оборотных активов

б) денежные средства, вырученные в случае вынужденной продажи производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

или:

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Высокое значение показателя указывает на устойчивое финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Это один из трех критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Он представляет наибольший интерес для кредитующих банков и потенциальных инвесторов.

Три вида коэффициентов

Исходя из скорости реализации имущества, выделяют три вида показателей:

• Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывающийся для активов с высокой платежеспособностью.
• Коэффициент срочной ликвидности (или быстрой). Определяется по сумме имущественных активов с высокой и быстрой ликвидностью.
• Коэффициент текущей ликвидности. Относится ко всем оборотным средствам.

Любой из этих показателей предоставляет шанс оценить ликвидность компании, учитывая привязку к дате.

Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу

Предприятие для погашения своей задолженности использует оборотные активы, сконвертированные в денежные средства. Поэтому оценить ликвидность и платежеспособность можно, сравнив эти элементы баланса. Для оценки быстрой ликвидности сгруппируем оборотные активы баланса по степени ликвидности, а краткосрочные пассивы – по срокам погашения задолженности (в скобках указаны коды строк баланса).

Группировка активов

Группа А1 — наиболее ликвидные активы. В данную группу входят денежные средства (стр.1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть быстро реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам. Поэтому они также относятся к наиболее ликвидным активам.

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

Группа А2 — быстрореализуемые активы. Основу группы составляют дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.1230) и прочие оборотные активы (стр.1260). Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

А2 = стр. 1230 + стр. 1260

Группировка пассивов

Группа П1 — наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют кредиторская задолженность, сроком погашения до трех месяцев (стр.1520), и прочие краткосрочные обязательства (стр.1550). Выделяют несколько видов кредиторской задолженности: перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом фирмы, перед внебюджетными фондами, перед государством по налогам и сборам и пр.

П1 = стр. 1520 + стр. 1550

Группа П2 – среднесрочные обязательства. В данную группу входят статьи краткосрочных заемных средств (стр.1510), сроком погашения от трех месяцев до одного года, и оценочные обязательства (стр. 1540). Существует два типа заемных средств: кредиты и займы. Кредиты предоставляются специализированными организациями и под денежный процент. Займы может выдать любое юридическое и физическое лицо. При этом они могут быть беспроцентными.

П2 = стр. 1510 + стр. 1540

Тогда формула расчёта коэффициента быстрой ликвидности по балансу будет выглядеть так:

или по кодам строк баланса:

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности

Оптимальное значение коэффициента находится в пределах 0,7 – 1,0. Желательная его величина — 1,5, если большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, которую трудно изыскать своевременно. С другой стороны, это соотношение может быть меньшим, если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги).

При этом, соотношение ликвидных средств и краткосрочных обязательств ниже чем 1 : 1 свидетельствует о высоком финансовом риске. Соотношение 1:1 говорит о равенстве ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Но можно предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, так как они имеют разную степень ликвидности. А это означает, что угроза финансовой стабильности предприятия возникает и в данной ситуации.

Значение коэффициента 1,4—1,5 означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов и рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.

Анализируем получившиеся показатели

Значение коэффициента срочной ликвидности трактуется по-разному.

Показатель равен единице: стоимость имущества, быстрореализуемого и высоколиквидного, покрывает задолженность.

Показатель выше единицы: есть возможность реализовать активы и покрыть текущие обязательства. После этого на руках еще будет часть средств, которая пойдет в распоряжение компании.

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности ниже единицы: быстрореализуемых активов не хватает для погашения всей текущей задолженности на протяжении небольшого промежутка времени. Здесь оптимальным будет значение в границах от 0,7 до 1. Слишком низкие показатели являются неблагоприятными, особенно если в расчете много цифр, которые относятся к дебиторской задолженности.

Анализ и оценка коэффициента быстрой ликвидности

По данным таблицы рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности предприятия в прошлом (Т0) и текущем (Т1) периодах, а также проанализируем его динамику:

Таблица 1 — Расчёт коэффициента быстрой ликвидности, тыс. руб.

На рисунке ниже представлена динамика изменения показателя

Анализ расчётных значений коэффициента быстрой ликвидности показывает, что в прошлом году коэффициент быстрой ликвидности составил 1,43, что доказывает обеспеченность предприятия ликвидными ресурсами, а значит и его платежеспособность. В текущем году коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,56 пункта и составил 0,88, что свидетельствует о возникновении угрозы финансовой стабильности предприятия.

Факторный анализ

Изучив динамику коэффициента быстрой ликвидности, необходимо оценить факторы его изменения. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. А также обосновать возможные варианты управленческих решений.

Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является способ цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей. Факторный анализ, проведенный способом цепной подстановки, представлен в таблице ниже:

Таблица 2 — Факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности

В состав «Дебиторская задолженность» входят стр. 1230 и стр. 1260. В состав «Заемные средства» входят стр. 1510 и стр. 1540. В состав «Кредиторская задолженность» входят стр. 1520 и стр. 1550

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности в отчетном году по сравнению с прошлым уменьшился на 0,56 пунктов и составил 0,88. Это изменение явилось результатом следующих факторов:

• увеличения суммы денежных средств +0,07
• увеличения дебиторской задолженности +0,93
• увеличения суммы краткосрочных кредитов -1,32
• увеличения кредиторской задолженности -0,24

Итого -0,56

На рисунке ниже представлены факторы изменения анализируемого показателя. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение ликвидных активов и текущих обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение ликвидных активов и текущих обязательств соответственно.

Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», сравнение с предприятиями РФ

Значение коэффициента может варьироваться по отраслям и видам деятельности. Поэтому показатель быстрой ликвидности нужно сравнить с аналогичными средними показателями для предприятий РФ, отрасли и конкурентов.

Основным видом деятельности ООО «Т2 МОБАЙЛ» является деятельность в области связи на базе беспроводных технологий. Данные для анализа взяты из бухгалтерской отчетности, содержащейся в базе данных Федеральной службы государственной статистики РФ[1]. Сначала рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности для ООО «Т2 МОБАЙЛ» за 2013-2018 гг. Затем полученные данные сравним с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли.

[1] https://www.gks.ru/

Таблица 3 — Расчет коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», тыс. руб.

Теперь полученные данные сопоставим с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли. Данные для расчетов взяты из базы данных Федеральной службы государственной статистики РФ.

Таблица 4 — Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности для предприятий РФ, телекоммуникационной отрасли и ООО «Т2 МОБАЙЛ»

Полученные данные проиллюстрируем на графике:

В результате анализа установлено следующее. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» не достигает нормативного значения на всем протяжении анализируемого периода. Причем в 2022 году оно ухудшилось. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» хуже аналогичного показателя предприятий, функционирующих в данной отрасли. Такой же вывод можно сделать и при сравнении показателя компании со средними показателями для всех предприятий РФ.

Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» и его ближайших конкурентов

Ближайшими конкурентами ООО «Т2 МОБАЙЛ» являются ПАО «Мобильные телесистемы», ПАО «Вымпел-коммуникации». Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности для перечисленных предприятий и сопоставим их с ликвидностью и платежеспособностью анализируемого предприятия. Данные для расчетов взяты из бухгалтерской отчетности предприятий, содержащейся в базе данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации.

Таблица 5 — Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» и его ближайших конкурентов

Анализ показал следующее. Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения, а также аналогичного показателя конкурентов. Наибольшее значение показателя в 2022 году было у предприятия ПАО «Вымпел-коммуникации» (0,78). На втором месте — ПАО «Мобильные телесистемы» (0,75). У данных предприятий значение коэффициента соответствует нормативному значению. На третьем месте ООО «Т2 МОБАЙЛ» (0,26).

Прогнозирование коэффициента быстрой ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ»

Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показана динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента быстрой ликвидности на всем протяжении анализируемого периода гораздо ниже нормативного значения.

Пути повышения коэффициента быстрой ликвидности

Повышению уровня быстрой ликвидности способствуют:

• увеличение собственных оборотных средств и рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
• привлечение долгосрочных кредитов и займов
• обоснованное снижение уровня запасов
• улучшение работы с дебиторами
• уменьшение задолженности перед кредиторами
• ускорение оборачиваемости
• контроль за остатками денежных средств в кассе и на банковских счетах предприятия

Как можно повлиять на ликвидность

Зависимость от определенных показателей вытекает из формулы расчета коэффициента. При росте величин, составляющих ее числитель, он будет расти, т.е. к росту показателя приведет увеличение:

• остатка денег;
• краткосрочных финвложений;
• краткосрочной задолженности дебиторов.

При росте сумм, входящих в знаменатель, коэффициент будет уменьшаться, т.е. его снижение станет результатом роста:

• суммы краткосрочных займов;
• краткосрочной задолженности кредиторов;
• прочей кредиторской задолженности.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.