Вексель
Ценные бумаги считаются наиболее распространенным видом инвестирования свободных финансов. Один из вариантов — вексель. Это документ, письменно подтверждающий обязательства по возврату долга.
Понятие векселя простыми словами
Появление этого вида ценных бумаг связывают с XIII-XIV веками, когда такой способ взаиморасчетов стал нормой. Применять его впервые стали в Италии как мировом центре торговли. При нехватке денежных средств стали выписывать поставщикам векселя, что приравнивалось к долговой расписке. В документе отражали сумму и дату возврата денег.
Вексель появился на заре развития товарного рынка в качестве инструмента получения материальных ценностей «под реализацию».
В России понятие «вексель» появилось в XVIII веке. Они использовались при торговых расчетах с Германией. В переводе с немецкого языка термин означает «обмен», что весьма точно отражает сущность актива. В современном законодательстве отношение векселя к ценным бумагам закреплено Гражданским Кодексом РФ (в ст. 142). Взаимоотношения сторон регламентируются ФЗ-48 от 11.03.1997 г. «О переводном и простом векселе».
Этот вид ценных бумаг обладает следующими особенностями:
- Бесспорность. Сторона, взявшая обязательство об оплате, должна вернуть долг в любой ситуации. В противном случае допускается взыскание через суд.
- Монетарность. Погашение обязательств осуществляется в денежном выражении (натуральный обмен товарами не допускается).
- Обращаемость. Бумага передается через передаточную надпись без каких-либо ограничений.
- Абстрактность. Документ никак не связан с другими сделками. Если его выдали на руки, он сразу приобретает юридическую силу независимо от исполнения со стороны обоих контрагентов дополнительных обязательств.
Векселя выпускаются в виде бланка строгой отчетности с несколькими степенями защиты для гарантии отсутствия подделок. Они позволяют заключать сделки без факторинга, т.е. без привлечения банков в качестве гаранта.
Типы векселей
Помимо простых векселей, существуют переводные, банковские, казначейские бумаги, отличающиеся эмитентом, схемой предъявления и погашения. Документ может считаться поручением вернуть долг предъявителю, третьему лицу. Выпуск зависит от конечной цели ценной бумаги, типа организации эмитента. Так, казначейские векселя всегда выпускает государство с целью привлечения денежных средств для погашения своих расходов.
Различают несколько видов ценных бумаг такого типа:
- Безусловный. Оплачивается наличными в момент предъявления.
- Гарантийный. Выдается без обмена денежными средствами, под гарантию ведения оговоренной хозяйственной деятельности.
- Коммерческий. Обычно выдается под залог товара, иных материальных ценностей.
- Опротестованный. Требует наличия нотариально заверенного отказа от платежа.
- Предъявительский. По условиям документа его погашают незамедлительно после предъявления эмитенту.
- Срочный. Обладает фиксированным сроком действия.
- Финансовый. Используется во взаимоотношениях между банками.
- Частный. Выписывается физическим лицом.
Встречаются варианты дружеских векселей, используемых для взаимного кредитования двух и более физических лиц. А также домицилированные векселя, которые позволяют передавать право на погашение третьим лицам с указанием иной организации, отвечающей по обязательствам.
Обязательные реквизиты
В зависимости от эмитента бумаги могут выпускаться на обычной бумаге (физическими лицами, коммерческими организациями) или на бланках с несколькими степенями защиты от подделки. Последние чаще эмитируются банковскими учреждениями или государством. В обороте встречаются бумаги с указанием ремитента, лица, получающего выплаты, так и без этого. Тогда погасить вексель может любой человек.
Обязательными для документа являются следующие реквизиты:
- Вексельная метка. Например, «простой вексель».
- Место и дата составления документа.
- Гарантии безусловной выплаты указанной в бумагах суммы денежных средств.
- Срок платежа. Разделение на несколько транзакций не допускается.
- Место платежа. Точный адрес местонахождения плательщика.
- Полное наименование и адрес векселедержателя.
Заверяется документ подписью владельца ценной бумаги. Впоследствии она становится одним из ключевых признаков идентификации получателя выплат. Если оформляется тип векселя «переводной», обязательны пустые графы для указания адреса и наименования плательщика. Без их внесения такой документ превращается в «простой». Все пункты заполняются без сокращений. При обнаружении любых ошибок ценная бумага признается недействительной. Как выглядит вексель, можно увидеть по образцу, предоставленному эмитентом.
Варианты оформления индоссамента
В предпринимательской среде вексель часто используется в качестве платежного средства и может систематически менять владельца до момента погашения. Для этой цели служит оборотная сторона документа, где предусматривается несколько строк для указания нового владельца актива. Индоссамент — это передаточная подпись, подтверждающая передачу права третьему лицу.
Различают несколько разновидностей индоссамента:
- Бланковый. Подпись/иногда печать бывшего владельца указывает на изменение лица, имеющего право предъявлять бумагу на погашение. Новый владелец должен самостоятельно указать свое наименование в документе.
- Именной (ордерный). В документе указывается наименование лица, по требованию которого могут совершаться денежные операции.
- Безоборотный. Снимает ответственность за непогашение обязательств с индоссата. Если эмитент ценных бумаг отказывается погашать долги, новый владелец сам решает вопрос взыскания.
Возможность передачи прав требования позволяет использовать вексель для перепродажи долговых обязательств наравне с другими активами. Индоссамент является абсолютным, после передачи права возврата без подписи нового владельца не предусматривается.
Виды операций по векселям
Банковская система чаще всего оказывается организацией, эмитирующей векселя. Ценные бумаги позволяют банкам привлекать еще больше денежных средств для выдачи кредитов и иных финансовых операций. Приобретателями являются юридические/физические лица независимо от рода и масштаба их деятельности.
Вексельная система не ограничена, бумаги выпускаются по мере востребованности денег.
Оборот ценных бумаг подразумевает проведение следующих операций:
- Выпуск. Эмитентом выступает государство, финансовое учреждение, организация с коммерческой деятельностью.
- Продажа. Реализация с целью сбора инвестиций, финансирования проектов.
- Учет. Предполагается строгий контроль выданных/возвращенных векселей с целью предотвратить появление на рынке поддельных документов.
- Выдача. Векселями могут рассчитаться вместо денежных средств (по согласованию сторон).
- Принятие с выплатой предусмотренной суммы. Погашение ценной бумаги.
- Применение для взаиморасчетов между предприятиями. Такая форма предполагает отказ от банковского факторинга, оформления кредитов.
Перечень операций с простыми и переводными векселями целиком совпадает с учетной политикой коммерческих организаций: каждый выпускаемый документ подлежит учету в базе данных, где в дальнейшем фиксируют дату выдачи/возврата. Ориентируется эмитент по серии и номеру, которые уникальны для каждого документа.
Проведение платежей
Погашение векселя осуществляется по истечении срока, если таковой был указан, или по первому требованию владельца ценных бумаг. При этом требуется соблюдение условий — предъявление требования в надлежащий срок, строго по указанному месту плательщика, при обращении указанного лица.
Прибыльность векселя заранее известна.
Платежи стоит осуществлять с соблюдением следующих правил:
- Обращаться по адресу, указанному в векселе, если иного не предусмотрено самим векселем.
- Заявление о погашении оформляется в письменном виде с указанием реквизитов обеих сторон.
- Перед передачей оригинала плательщику рекомендуется делать копию документа для исключения вероятного мошенничества.
Особо внимательными следует быть тем, кто является владельцем срочных векселей. Если не обратиться к плательщику своевременно, дата выдачи денежных средств может стать неопределенной. Практикой закреплен период в один календарный год, когда держатель ценных бумаг обязан обратиться к плательщику. По истечении этого срока выполняются платежи, направленные на погашение долга, исключительно по договоренности. В случае отказа от добровольного возврата средств владелец векселей вправе обратиться в суд.
Стоимость векселей
Выпуск векселей позволяет банковскому учреждению и государственным органам власти пополнить бюджет, привлечь дополнительные инвестиции. Поэтому к ценовой политике относятся с должным вниманием — стоимость векселя должна быть доступна на массовом рынке и в то же время обеспечивать хорошую динамику поступлений денежных средств.
С другой стороны, сумма, обеспечиваемая векселем, способна стать признаком оценки надежности актива. Завышенная стоимость может указывать на отсутствие обеспечения и высокие риски по истечении указанного в документе срока ( или же начнет активно уклоняться от исполнения обязательства). Рыночная стоимость векселя при изменении финансового состояния эмитента, ситуации на мировом рынке может упасть и возрасти, но сумма к возврату всегда останется прежней.
Пониженная стоимость бумаг (по сравнению с номиналом) может указывать на то, что эмитент находится в кризисной ситуации и вполне вероятно не сможет погасить долг даже в судебном порядке. Если речь идет о процентном векселе, стоит самостоятельно пересчитать ценность актива, рациональность перекупки у предыдущего владельца. Если сделка уже состоялась, а новый собственник выявил недочеты, предъявить претензии к продавцу он не сможет. Разбираться придется с эмитентом.
Сроки действия
Вклады в векселя имеют отличительное свойство — возврат денежных средств строго в указанную дату. Никаких последовательных выплат или отсрочек не предполагается. Если день выплат приходится на выходной или праздничный день, срок переносится на первую рабочую дату.
Погашение долговых обязательств осуществляется по письменному заявлению.
По сроку погашения векселя разделяют на виды:
- По предъявлении. Владелец ценных бумаг обращается за погашением в любой день в году, без каких-либо ограничений.
- Через некоторое время после предъявления. Правило применяется для векселей с высокой стоимостью, чтобы плательщик имел время собрать нужный объем денег для единовременной выплаты.
- Через некоторое время после составления. При выпуске векселя предусматривается срок действия, по истечении которого покупатель и обязан явиться за погашением.
- В определенную дату. Способ, подобный предыдущему, применяемый при выпуске векселей для международного рынка, чтобы особенности исчисления срока никак не влияли на дату погашения.
Если на руках векселедержателя оказался документ без даты составления и срока платежа, такая ценная бумага признается недействительной. С такими недочетами собственник не всегда сможет добиться защиты прав даже через суд. При погашении позже указанного дня следует учитывать, что за дополнительные дни проценты не начисляются.
Отличия от долговой расписки и иных ценных бумаг
В работе с векселями в качестве «долговых расписок» существует несколько преимуществ. С одной стороны, суть документов практически одинакова — одна сторона в письменной форме подтверждает получение в долг определенной суммы денежных средств. С другой стороны, вексель как официально признанная ценная бумага является самостоятельным объектом гражданского права.
Выражается это в следующих выгодах:
- Вексель можно продать как обычный товар. Оформить это проще, чем передавать право взыскания задолженности при обычном кредите.
- Ценные бумаги обмениваются по текущему курсу с другими активами.
- Векселями допускается пополнять уставной капитал предприятия.
Несмотря на общую природу, вексель освобождает его владельцев от хлопотных процедур в виде подписания договоров переуступки. В случае стандартных кредитных отношений об этом факте приходится уведомлять должника, тогда как вексель выступает традиционным товаром, хоть и с определенным «сроком действия» (получить деньги от него получится лишь по истечении указанной в документах даты).
Порядок расчетов по долговым обязательствам
Остановимся подробнее на схеме и правилах расчетов долговыми ценными бумагами. Как векселедателем, так и векселедержателем может быть юридическое или физическое лицо.
Первым действием, которым начинается расчет простыми векселями, является непосредственно выдача ценной бумаги покупателем в обеспечение оплаты в установленный срок в будущем поставщику за поставленный товар либо оказанную услугу.
Далее следует оказание услуги или поставка товара.
В оговоренный день векселедержатель простого векселя должен предъявить долговое обязательство к оплате.
В завершение следует погашение ценной бумаги, то есть полная оплата указанной в документе суммы денежных средств векселедателем. При этом, расплатившийся по векселю должник вправе потребовать от бывшего кредитора расписку в получении полной суммы оплаты. При погашении простого векселя на документе ставится надпись «погашено», а текст обязательства перечеркивается. Не допускается принуждать поставщика товарно-материальных ценностей либо услуг принять платеж по векселю ранее установленной в нем даты.
