Департамент общего аудита об учете операций по реализации ценных бумаг

О формировании первоначальной стоимости

У налогоплательщиков периодически возникают вопросы о формировании первоначальной стоимости ценных бумаг при покупке в иностранной валюте, а также вопросы о сделках с ними с отсрочкой исполнения. Один из таких вопросов Минфин России рассмотрел в своем Письме от 19.01.2011 N 03-03-06/2/9. Чиновники указали, что, приобретая ценные бумаги с отсрочкой исполнения, организация может самостоятельно квалифицировать сделку, признавая ее либо операцией с финансовым инструментом срочных сделок, либо сделкой по приобретению базисной ценной бумаги с отсрочкой исполнения. Такой выбор обусловлен тем, что приобретение ценных бумаг с отсрочкой подпадает под определение производного финансового инструмента согласно Федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Однако п. 2 ст. 301 Налогового кодекса РФ предусматривает право налогоплательщика самостоятельно квалифицировать сделку, условия которой предусматривают поставку базисного актива, признавая ее операцией с финансовым инструментом срочных сделок (форвардные, фьючерсные, опционные контракты, своп-контракты) либо сделкой на поставку предмета сделки с отсрочкой исполнения. Критерии отнесения сделок, предусматривающих поставку предмета сделки (за исключением операций хеджирования), к категории операций с финансовыми инструментами срочных сделок должны быть определены налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения. Также Минфин России указывает на то, что при заключении договора купли-продажи ценных бумаг с отсрочкой исполнения более трех рабочих дней он может быть признан финансовым инструментом срочных сделок для целей налогообложения прибыли организаций только в случае указания в нем на то, что такой договор является производным финансовым инструментом. Если же такого указания нет, сделка признается операцией с ценными бумагами, налогообложение которой осуществляется в общем порядке согласно ст. 280 НК РФ. Что касается учета стоимости ценных бумаг, покупаемых и продаваемых в иностранной валюте, необходимо помнить несколько моментов. Первое — при перечислении аванса в иностранной валюте в качестве предоплаты за ценные бумаги суммы авансов пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату перечисления и не переоцениваются впоследствии в связи с изменением курса валюты (п. 11 ст. 250, пп. 5 п. 1 ст. 265, п. 10 ст. 272 НК РФ). Второе — стоимость приобретения ценной бумаги определяется в рублях согласно официальному курсу Центрального банка РФ на дату принятия ее к учету (п. 2 ст. 280). При выбытии ценной бумаги именно эта стоимость будет включена в расходы по налогу на прибыль вне зависимости от колебания курса валют.

Основные виды ценных бумаг

Ценные бумаги – в основе мировых и российских финансовых операций. Их используют для инвестирования и мобилизации источников финансирования. Рассмотрим характеристику основных видов ЦБ.

Акции

Акция — эмиссионная бумага, означающая инвестиции в капитал акционерного общества. Акция определяет права владельца на получение доли прибыли компании, на участие в управлении и на часть имущества в случае ликвидации АО.

Существует два типа акций: обыкновенные и привилегированные (префы). Обыкновенные – полностью соответствуют определению, данному выше. Привилегированные не дают владельцу прав на управлении АО, но предоставляют первоочередные права на получение дивидендов.

В случае ликвидации обладатели префов получают выплаты в первую очередь. Привилегированные документы распространяют по закрытой или открытой подписке.

Номинал ЦБ бывает разным, чаще всего – небольшим.

Облигации

Бумага относится к классу долговых документов. Облигации – эмиссионные бумаги, означающие, что покупатель предоставил эмитенту определенную денежную сумму. В определенный срок владелец имеет право получить за облигацию установленную сумму, прописанную в документации и процент от стоимости облигации.

Справка!

Доход от ценной бумаги называется процент или дисконт. Выплаты процентов по купонным облигация производят раз в квартал или два раза в год.

Организации выпускают именные или купонные облигации (на предъявителя). Процентные или беспроцентные (для определенного товара/услуги), а так же ограниченной области обращения или свободнообращающиеся. На практике большинство облигаций – купонные.

В зависимости от эмитента, облигации делят на муниципальные, государственные и бумаги от юридических лиц.

Государственные ценные бумаги (ОФЗ) отличаются надежностью, ведь гарантом выплат выступает государство, бумаги обеспечены государственным имуществом.

Муниципальные бумаги, выпускаемые областями, округами и городами тоже надежны. Эксперты отмечают их большую доходность по сравнению с ОФЗ.

Коммерческие облигации, эмитентом которых являются юридические лица – наиболее доходный вариант. Но с уровнем доходности возрастает уровень риска.

Вексель

ЦБ, фиксирующая обязательство векселедателя выплатить владельцу векселя определенную денежную сумму. Векселя по предъявлению не имеют срока выплаты. В срочных векселях прописана конкретная дата выплаты или указан период, по истечении которого долг должен быть возмещен.

Особенности векселя, как долгового обязательства:

• абстрактность. Вексель не привязан к конкретной сделке и существует как самостоятельный документ;
• бесспорность. Векселедержатель освобождён от возражений со стороны векселедателя;
• право на протест. Если должник не отдает долг, держатель векселя может зафиксировать факт нарушения в нотариальной конторе.

Основные эмитенты векселей – банковские структуры.

Депозитарные расписки

Депозитарные расписки относятся к вторичным ценным бумагам. Это документ, подтверждающий размещение первичных ценных бумаг в банках. Стоимость расписки меняется в зависимости от колебания первичных бумаг.

Чеки

Чек — бумага, фиксирующая долговое обязательство. Чекодержатель обязан уплатить чекодателю определенную денежную сумму. В основном чеки выпускают банки.

Закладная

Закладная – документ, оформленный по условиям договора. Чаще всего – ипотечного займа. В закладной прописаны права собственника ипотечного жилья и условия залога на имущество с обременением.

Депозитный (сберегательный) сертификат

Сертификат – документ, выданный банком и подтверждающий факт внесения денежных средств на банковский счет. Сберегательный сертификат свидетельствует о праве вкладчика или его правопреемника на получение депозита и процентов по нему в определенный срок.

Какие бумаги считать обращающимися?

Другой налогоплательщик обратился за разъяснениями отдельных положений п. 3 ст. 280 НК РФ, касающихся разграничения ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке. В частности, достаточно ли, чтобы рыночная котировка определялась хотя бы однажды за последние три месяца, чтобы признать ее обращающейся на организованном рынке, или необходимо, чтобы котировки по ней определялись каждый день в течение трех месяцев? В Письме от 04.02.2011 N 03-03-06/1/63 Минфин России напомнил, что в соответствии с п. 3 ст. 280 Налогового кодекса РФ ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг только при одновременном соблюдении следующих условий, установленных п. 3 ст. 280 НК РФ: 1. Если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами. 2. Если по ним в течение последних трех месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки с этими ценными бумагами, рассчитывалась рыночная котировка, если это в свою очередь предусмотрено применимым законодательством. На основании этих положений чиновниками был сделан вывод о том, что для признания ценной бумаги обращающейся на организованном рынке достаточно, чтобы за последние три месяца ее котировка рассчитывалась хотя бы один раз. При этом котировка может рассчитываться организатором торговли либо заинтересованным лицом самостоятельно в порядке, изложенном в п. 4 ст. 280 НК РФ, согласно которому рыночная котировка — это средневзвешенная цена бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня. В случае, когда средневзвешенная цена организатором торговли не рассчитывается, то за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через данного организатора торговли. Следовательно, если ценная бумага участвовала в торгах хотя бы один день, по ней можно определить средневзвешенную цену, рыночную котировку и соблюсти, таким образом, условия п. 3 ст. 280 НК РФ.

Рынок ценных бумаг

Рынок ЦБ или фондовый рынок – совокупность отношений, касающихся оборота ценных бумаг.

Рынок представлен торговыми площадками разных стран. Всего их более 50, самые крупные – Лондонская биржа, Нью-йоркская, Токийская биржа. В России работают Московская и Санкт-Петербургская биржа.

Функции рынка ценных бумаг:

• активизация предпринимательства;
• мобилизация денежных ресурсов;
• частные инвестиции и накопление;
• вложения в бизнес кредитных средств.

Важно!

Физическое лицо не имеет прямого доступа к рынку ценных бумаг. Покупка/продажа возможна только через посредников, брокеров. Брокерами могут выступать специализированные компании или банки.

Биржа не совершает сделок, это посредник, гарант выполнения договорных обязательств сторон, участвующих в сделке.

Внесение ценных бумаг в уставный капитал

Следующий важный вопрос, заданный налогоплательщиком Минфину, касался порядка налогообложения операций по увеличению уставного капитала организации путем внесения в него ценных бумаг, если их оценочная стоимость, определенная независимым оценщиком, превышает стоимость приобретения. Вопрос заключался в том, облагается ли вклад ценных бумаг в уставный капитал налогом на прибыль как иное выбытие бумаг (согласно ст. 280 НК РФ) либо не облагается как имущественный вклад в уставный капитал (согласно п. 1 ст. 277 НК РФ). В Письме от 01.02.2011 N 03-03-06/1/48 чиновники пришли к однозначному выводу, что у организации — участника общества с ограниченной ответственностью не возникает прибыли (убытка) при передаче в уставный капитал сторонней организации ценных бумаг (акций) в качестве оплаты размещаемой доли. При этом стоимость полученной доли признается равной стоимости переданных ценных бумаг (акций), определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанные ценные бумаги (акции), с учетом дополнительных расходов, которые для целей налогообложения признаются у передающей стороны при таком внесении. Основание — пп. 2 п. 1 ст. 277 Налогового кодекса РФ, согласно которому у налогоплательщика-акционера (участника, пайщика) не возникает прибыли (убытка) при передаче имущества (имущественных прав) в качестве оплаты размещаемых акций (долей, паев). Налоговая база по операциям с ценными бумагами при их внесении в уставный капитал, в соответствии со ст. 280 НК РФ, не определяется. Ответ на вопрос о налоговой базе по НДФЛ у акционеров при увеличении уставного капитала ОАО Минфин России дал в Письме от 25.02.2011 N 03-04-05/4-119, где указал, что особенности определения налоговой базы по НДФЛ по операциям с ценными бумагами установлены ст. 214.1 НК РФ. Согласно п. 14 данной статьи налоговой базой признается положительный финансовый результат, полученный от операций с ценными бумагами в совокупности за налоговый период. При этом финансовый результат исчисляется разностью доходов и расходов. Пунктом 7 той же статьи установлено, что доходами признаются, в частности, доходы от реализации ценных бумаг. По этой причине специалисты финансового ведомства пришли к выводу, что в момент увеличения уставного капитала ОАО путем увеличения номинальной стоимости акций у акционеров — физических лиц налогооблагаемого дохода не возникает, так как не происходит реализации акций. В рассматриваемом случае увеличение уставного капитала общества осуществляется при помощи выпуска акций, размещаемых путем конвертации ранее выпущенных акций в акции той же категории с большей номинальной стоимостью. При этом акции, конвертируемые при изменении номинальной стоимости акций, в результате такой конвертации аннулируются. Минфин также напомнил, что в будущем, если налогоплательщик реализует свои конвертированные акции, в расходах по НДФЛ он сможет признать расходы по приобретению первоначальных (конвертируемых) акций (абз. 4 п. 13 ст. 214.1 НК РФ).

Налогообложение операций с ценными бумагами

(Федеральный закон РФ от 28.12.2010 г. № 395-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»)

(Окончание. Начало в № 1 «А-Э»)
Налог на доходы физических лиц
В соответствии с п.п. 3 п. 1 ст. 212 НК РФ

доходом налогоплательщика, полученным в виде материальной выгоды, является
материальная выгода
, полученная от приобретения ценных бумаг, финансовых инструментов срочных сделок.

При получении налогоплательщиком дохода в виде указанной материальной выгоды налоговая база определяется

как превышение рыночной стоимости ценных бумаг, финансовых инструментов срочных сделок над суммой фактических расходов налогоплательщика на их приобретение.

Установлено, что рыночная стоимость ценных бумаг

, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг,
определяется на дату совершения сделки
.

Скорректированы особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога

на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, установленные
ст. 214.1 НК РФ
.

При определении налоговой базы

по доходам по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок
учитываются доходы, полученные по следующим операциям
:

1)

с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;

2)

с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;

3)

с финансовыми инструментами срочных сделок,
обращающимися на организованном рынке
;

4)

с финансовыми инструментами срочных сделок,
не обращающимися на организованном рынке
.

Уточнено, что отнесение ценных бумаг

и финансовых инструментов срочных сделок к обращающимся и не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг
осуществляется на дату реализации ценной бумаги
, финансового инструмента срочных сделок, включая получение суммы вариационной маржи и премии по контрактам, если иное не предусмотрено
ст. 212 НК РФ
.

П. 4 ст. 214.1 НК РФ

установлено, как определяется
рыночная котировка ценных бумаг
.

Согласно дополнениям, при отсутствии информации

о средневзвешенной цене ценной бумаги у российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу (цене закрытия по ценной бумаге, рассчитываемой иностранной фондовой биржей),
на дату ее реализации рыночной котировкой признается
средневзвешенная цена (цена закрытия), сложившаяся на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились хотя бы один раз в течение последних трех месяцев.

Согласно п. 12 ст. 214.1 НК РФ
расходы, которые не могут быть непосредственно отнесены на уменьшение дохода
по операциям с ценными бумагами или по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися или не обращающимися на организованном рынке, либо на уменьшение соответствующего вида дохода,
распределяются пропорционально доле каждого вида дохода
.

Установлено, что данные расходы включаются в расходы

при определении финансового результата
налоговым агентом по окончании налогового периода
, а также в случае прекращения действия до окончания налогового периода последнего договора налогоплательщика, заключенного с лицом, выступающим налоговым агентом.

Если в налоговом периоде

, в котором осуществлены указанные расходы,
доходы соответствующего вида отсутствуют
, то
расходы принимаются в том налоговом периоде, в котором признаются доходы
.

Налоговый агент

Скорректировано понятие налогового агента

.

Налоговым агентом

в целях
ст. 214.1
, а также
ст. 214.3
и
214.4 НК РФпризнаются
доверительный управляющий, брокер, иное лицо, осуществляющее в интересах налогоплательщика операции с ценными бумагами и (или) финансовыми инструментами срочных сделок
на основании соответствующего договора
с налогоплательщиком: договора доверительного управления, договора на брокерское обслуживание, договора поручения, договора комиссии или агентского договора.

Налоговый агент определяет налоговую базу налогоплательщика

по всем видам доходов от операций, осуществляемых налоговым агентом в интересах налогоплательщика в соответствии с договором, за вычетом соответствующих расходов.

Налоговый агент не учитывает при определении налоговой базы

налогоплательщика доходы, полученные от операций, совершенных не на основании указанных выше договоров.

При определении налоговым агентом налоговой базы

по операциям с ценными бумагами
налоговый агент на основании заявления налогоплательщика может учитывать
фактически осуществленные и документально подтвержденные расходы, которые связаны с приобретением и хранением соответствующих ценных бумаг и которые налогоплательщик произвел без участия налогового агента, в том числе до заключения договора с налоговым агентом, при наличии которого последний осуществляет определение налоговой базы налогоплательщика.

В качестве документального подтверждения соответствующих расходов

физическим лицом должны быть предоставлены оригиналы или надлежащим образом заверенные копии документов, на основании которых данное физическое лицо — налогоплательщик произвел соответствующие расходы, брокерские отчеты, документы, подтверждающие факт перехода права собственности налогоплательщика на соответствующие ценные бумаги, факт и сумму оплаты соответствующих расходов.

В случаях предоставления

физическим лицом
оригиналов
документов налоговый агент обязан
хранить копии
таких документов.

Более понятным языком прописан порядок определения налоговым агентом налоговой базы, исчисления, удержания и перечисления НДФЛ.

Уточнен порядок действий налогового агента в случае невозможности удержания НДФЛ у налогоплательщика

.

Так, при невозможности полностью удержать исчисленную сумму налога налоговый агент определяет

возможность удержания суммы налога
до наступления более ранней даты из следующих дат
:

– месяца с даты окончания налогового периода

, в котором налоговый агент не смог полностью удержать исчисленную сумму налога;

– даты прекращения действия последнего договора

, заключенного между налогоплательщиком и налоговым агентом, при наличии которого налоговый агент осуществлял исчисление налога.

При невозможности удержать у налогоплательщика полностью или частично исчисленную сумму налога по факту прекращения срока действия последнего договора

, который заключен между налогоплательщиком и налоговым агентом и при наличии которого последний осуществляет исчисление суммы налога,
налоговый агент в течение одного месяца
с момента возникновения этого обстоятельства
в письменной форме уведомляет налоговый орган
по месту своего учета о невозможности указанного удержания и сумме задолженности налогоплательщика.

Уплата налога

в этом случае
производится налогоплательщиком
в соответствии со
ст. 228 НК РФ
.

Сообщения о невозможности удержания суммы

налога по итогам налогового периода направляются налоговым агентом в налоговые органы
в срок до 1 марта года
, следующего за истекшим налоговым периодом.

Все вышеперечисленные изменения распространяются на правоотношения, возникшие с 1 января 2010 года

.

Простые закладные свидетельства и налог на прибыль

Следующий вопрос, заданный налогоплательщиком Минфину, касался порядка определения налоговой базы по налогу на прибыль по операциям с простыми закладными свидетельствами. В Письме от 22.03.2011 N 03-03-06/2/45 чиновники сообщили, что простое складское свидетельство, а также двойное складское свидетельство, в том числе каждая из двух их частей, выдаваемые товарным складом в качестве подтверждения принятия товара на хранение, являются ценными бумагами согласно ст. 912 Гражданского кодекса РФ. При этом простое складское свидетельство на предъявителя должно содержать обязательные реквизиты, перечисленные в п. 2 ст. 917 ГК РФ. Согласно п. 1 ст. 280 НК РФ установлено, что порядок отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам устанавливается гражданским законодательством РФ. Таким образом, операции с простыми складскими свидетельствами подлежат налогообложению налогом на прибыль в общем порядке, установленном ст. 280 НК РФ. При реализации простого складского свидетельства на предъявителя, выданного налогоплательщику товарным складом, цена его приобретения складывается из стоимости товара, переданного на хранение на товарный склад, в налоговом учете налогоплательщика, а также расходов, связанных с хранением товара на складе до момента реализации складского свидетельства.

Что такое ценные бумаги

Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.

Виды ценных бумаг:

• акции;
• облигации;
• государственные облигации;
• чеки;
• векселя;
• сертификаты (депозитный и сберегательный);
• приватизационные бумаги;
• коносаменты;
• сберегательные книжки;
• двойные складские свидетельства;
• залоговые свидетельства;
• закладные;
• инвестиционные паи;
• депозитарные расписки.

В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.

Внимание!

Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре.

Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.

Кем и как они выпускаются

Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:

• получение или увеличение первоначального капитала;
• реорганизация;
• увеличение суммы инвестиций.

Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.

Справка!

Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал , т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.

Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.

Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.

Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.

Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.

Если облигации не погашены эмитентом

Еще один аспект, рассмотренный Минфином России в Письме от 25.03.2011 N 03-03-06/2/53, — определение финансового результата в случае, если организацией были приобретены ценные бумаги (облигации), обязательства по которым впоследствии не были исполнены эмитентом. Налогоплательщика интересовали сроки, когда можно признать ценные бумаги выбывшими в целях исчисления налоговой базы по налогу на прибыль. В своем Письме Минфин напомнил, что неисполненные обязательства по ценным бумагам должны списываться в качестве внереализационных расходов в порядке, предусмотренном для безнадежных долгов. Согласно пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ к внереализационным расходам можно отнести только проценты по облигациям. Что касается возможности признания безнадежной суммы основного долга по приобретенным облигациям, необходимо учитывать следующее. Налогообложение прибыли организаций при совершении операций с ценными бумагами осуществляется в порядке, установленном ст. 280 НК РФ. Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. В соответствии со ст. 280 Налогового кодекса РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется на дату реализации или иного выбытия ценных бумаг. Следовательно, налогоплательщик не вправе учесть убытки, связанные с приобретением ценных бумаг, в том числе в виде безнадежной задолженности по облигации, в составе внереализационных расходов на основании пп. 2 п. 2 ст. 265 НК РФ. Таким образом, учитывая, что ст. 280 НК РФ не предусмотрен порядок включения в расходы стоимости облигаций, задолженность по которым признана безнадежной, чиновники пришли к выводу, что возможность учета таких расходов для целей налогообложения отсутствует.

Классификация ценных бумаг

ЦБ отличаются по тому, кто их произвел и по экономической сути. Некоторые виды означают вклад в развитие организации, другие – банковский вклад. Любые бумаги могут приносить прибыль.

Деление по функционалу:

• Паевые. Они определяют пай, который можно купить или продать. В основном это акции;
• Долговые. Бумаги, фиксирующие факт взятия кредита (долга). К ним относятся: акции, закладные, облигации, сертификаты, векселя;
• Производные. Инструменты, подтверждающие право на сделку. Это опционы и фьючерсы.

По сроку действия и месту обращения ценные документы делятся на:

• Коммерческие. Рассчитаны на короткий срок, функционируют на денежном рынке. К ним относятся векселя и аккредитивы;
• Фондовые. Продаются и покупаются на фондовом рынке, действуют больше 12 месяцев или бессрочно. Это акции и облигации.

По сроку действия:

• Срочные. Бывают краткосрочными (до 1 г.), среднесрочными (от 1 г. до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30-40 лет);
• Бессрочные. Их существование не ограничено сроком действия.

Важно!

Фондовые инструменты продаются неограниченное число раз. Коммерческие – единожды.

По классификации видов ценные бумаги делят на:

• основные. Документы, в основе которых имущественные права на какой-либо актив. Могут быть первичными и вторичными. Первичные – сами ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Вторичные – бумаги, выпускаемые на первичные ценные бумаги. Например, депозитарные расписки;
• производные (дереватив). Это документ без бумажного носителя, возникающий из-за изменения цены актива, лежащего в основе ценной бумаги. К производным бумагам относятся: опционы, свопы и разные виды фьючерсов.

По форме:

• документарные (бумажные). Выпускаются в виде документа;
• бездокументарные (безбумажные). Не имеют бумажного носителя.

По способу владения:

• предъявительские (неименные);
• именные, выпущенные для конкретного человека;
• ордерные. Могут использоваться лицом, указанным в документах.

По виду выпуска:

• эмиссионные. Появляются крупными партиями (сериями). Подлежат государственной регистрации в обязательном порядке;
• неэмиссионные. Государственная регистрация не проводится.

По наличию риска:

• безрисковые. На практике краткосрочные государственные облигации;
• рисковые. Бумаги, в больше степени подверженные волатильности (изменение стоимости). К низкорисковым относятся государственные бумаги, к среднерисковым – корпоративные облигации. К высокорисковым документам относят акции.

Кроме того, существуют ЦБ российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов.

Перевод ценных бумаг из одной в другую

Ответ на вопрос, признается ли выплатой дохода в натуральной форме в пользу налогоплательщика перевод ценных бумаг из одной управляющей компании в другую, был дан Минфином России в Письме от 05.08.2011 N 03-04-06/3-180. Разъяснение было следующим: согласно абз. 10 п. 18 ст. 214.1 НК РФ выплатой дохода в натуральной форме по операциям с ценными бумагами признается передача налоговым агентом налогоплательщику ценных бумаг со счета депо (лицевого счета) налогового агента или счета депо (лицевого счета) налогоплательщика, по которым налоговый агент наделен правом распоряжения. Выплатой дохода в натуральной форме не признается передача налоговым агентом ценных бумаг по требованию налогоплательщика, связанная с исполнением последним сделок с ценными бумагами, при условии, если денежные средства по соответствующим сделкам в полном объеме поступили на счет налогоплательщика, открытый у данного налогового агента. Также не является выплатой дохода в натуральной форме передача (перерегистрация) ценных бумаг на счет депо, по которому удостоверяются права собственности данного налогоплательщика, открытый в депозитарии, осуществляющем свою деятельность в соответствии с законодательством РФ. Так как перевод ценных бумаг из одной управляющей компании в другую не поименован в качестве исключения в абз. 10 п. 18 ст. 214.1 НК РФ, Минфин России пришел к выводу о том, что при такой передаче, не связанной с исполнением сделок, возникает доход в натуральной форме, подлежащий обложению НДФЛ.

Как пользоваться ценными бумагами

Если вы решили попробовать себя на фондовом рынке, необходимо разобраться с вариантами деятельности, связанной с ценными активами:

• вложения (инвестиции) сбережений с целью накопления капитала;
• приобретение/реализация бумаг. Заработок, основанный на разнице в цене покупки и продажи;
• бизнес.

Выбор того или иного вида деятельности зависит от целей участника рынка и от размера вложений.

Инвестиции

Первоначальный капитал можно приумножить с помощью инвестирования. Основные инструменты инвестора – акции и облигации. Как правило, вложения в ценные бумаги выгоднее помещения капитала на банковский счет. Прибыль инвестора складывается из двух составляющих:

• проценты или дивиденды по облигациям/акциям;
• рост стоимости бумаги. Через некоторое время ее можно будет продать по цене, превышающей стоимость покупки.

В основном для инвестиций используют долгосрочные инструменты. Инвестора интересуют не колебания цен, а акции и облигации, которые подорожают и обгонят инфляцию.

Спекуляции

Трейдинг или спекуляция – вид заработка, основанный на разнице между ценой приобретения и реализации активов.

Трейдер отличается от инвестора тем, что рассчитывает на краткосрочные проекты. Они приносят большую прибыль, но риск проектов намного выше, чем долгосрочных.

Способ определения расчетной цены

УФНС России по Челябинской области в сообщении от 04.02.2011, размещенном по адресу https://www.r74.nalog.ru/ul/ul_pr_orq/3782131/ на официальном сайте управления, напомнило налогоплательщикам о порядке определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованных рынках, в целях расчета по налогу на прибыль. Сам Порядок определения расчетной цены утвержден Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 09.11.2010 N 10-66/ПЗ-Н (далее — Порядок). Согласно данному Порядку расчетная стоимость ценной бумаги, не обращающейся на организованном рынке, может быть определена тремя способами: 1) как цена, рассчитанная исходя из существующих на рынке ценных бумаг цен этой ценной бумаги в соответствии с п. 4 Порядка; 2) как цена ценной бумаги, рассчитанная организацией по правилам, предусмотренным п. п. 5 — 19 Порядка; 3) как оценочная стоимость ценной бумаги, определенная оценщиком. УФНС сообщает, что способы определения налогоплательщиком расчетной цены не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, а также условия их применения должны быть установлены налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения.