Медленно реализуемые активы (формула расчета по балансу)

Финансовая успешность и потенциал предприятия характеризуются различными показателями, среди которых одним из ключевых является ликвидность. По ее уровню судят не только о платежеспособности компании, но и о ее рыночной устойчивости.

Рассмотрим, какие бывают степени ликвидности активов и как проанализировать уровень ликвидности компании по его отражению в балансе бухгалтерии.

Вопрос: Как контролируется текущая ликвидность активов акционерных обществ? Посмотреть ответ

Определение

А3 Медленно реализуемые активы — это оборотные активы с низким уровнем ликвидности.

Если — это активы, которые могут быть преобразованы в денежную форму сразу же (или это уже деньги), а — активы, которые в такую форму перейдут в основном в пределах 3-х месяцев, то активы третьей группы могут быть преобразованы в денежную форму в более длительный срок (вплоть до года).

И в эту категорию относят, таким образом, оборотные активы за вычетом денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Ну или, что то же самое, складываются все эти низколиквидные активы: запасы, НДС по приобретённым ценностям, прочие оборотные активы.

В отдельных источниках прочие оборотные активы относят к группе А2, что на мой взгляд неверно, поскольку прочие оборотные активы обладают меньшей ликвидностью, чем дебиторская задолженность, составляющая группу А2.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

А.Д. Шеремет указывает на необходимость вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности ( ) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1 А2=>П1 П2; А4<=П4
• перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4
• недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
• баланс не ликвиден:А4=>П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 А2 А3) / (П1 П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 А2) / (П1 П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 0,5*А2 0,3*А3) / (П1 0,5*П2 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 — А4) / (А1 А2 А3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1 А2 А3) — (П1 П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на денежных потоках:

• чистый денежный поток (NCF — Net Cash Flow);
• денежный поток от операционной деятельности (CFO — Cash Flow from Operations);
• денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала (OCF — Operating Cash Flow);
• денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях (OCFI — Operating Cash Flow after Investments);
• свободный денежный поток (FCF — Free Cash Flow).

При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.

Привет, Гость!

Открыт набор на уникальный курс повышения квалификации по управленческому учету, в котором своим опытом делятся не один, а три преподавателя-практика.

На курсе вы найдете вдохновение и новые смыслы в каждодневной работе.

Записаться>>>

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

• II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Оборотные активы – имущество, используемое в деятельности предприятия менее года либо используется в одном производственном цикле, который также не превышает одного года. Его стоимость целиком…
• Актив бухгалтерского баланса Актив ба­лан­са – это часть бух­гал­тер­ско­го ба­лан­са, содержащая данные об ак­ти­вах пред­при­я­тия, то есть об его имуществе. Ак­ти­в ба­лан­са от­ра­жа­ет иму­ще­ство, иму­ще­ствен­ные права и де­неж­ные сред­ства,…
• I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Внеоборотные активы – имущество, используемое в деятельности предприятия более года, Его стоимость частями переносится на стоимость готовой продукции Признак активов — способность приносить организации доходы.…
• IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Раздел IV. Долгосрочные обязательства — это четвёртый раздел баланса. При этом он же — второй раздел пассива баланса, в котором показывают источники финансирования имущества. И…
• III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Раздел III «Капитал и резервы» — это третий раздел баланса. Но что важней — это первый раздел финансовых источников, то есть пассива баланса. Этим он…
• Пассив бухгалтерского баланса Пассив бухгалтерского баланса — это вторая часть бухгалтерского баланса. Она содержит список тех финансовых ресурсов, которые были использованы для приобретения имущества, то есть активов, которые…
• V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Раздел V. Краткосрочные обязательства — это пятый раздел баланса. При этом он же — третий раздел пассива баланса, в котором показывают источники финансирования имущества. И…
• Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчёта о финансовых результатах (о прибылях и убытках) Доброго дня, мой дорогой читатель. В этой статье рассмотрим такую тему как горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчёта о финансовых результатах (о прибылях и…
• Абсолютные экономические показатели деятельности предприятия Абсолютные экономические показатели деятельности предприятия — это показатели, позволяющие судить о нескольких вещах: О размере предприятия и масштабах его деятельности Об уровне доходов и расходов…
• Основные показатели деятельности предприятия Основные показатели деятельности предприятия — это показатели, позволяющие судить о нескольких вещах: О размере предприятия и масштабах его деятельности Об уровне доходов и расходов Об…

Нормативное значение коэффициента общей ликвидности

Значение данного показателя должно быть не менее 1. Только в этом случае платежи считаются обеспеченными средствами. Чем выше показатель, тем больше у предприятия возможности погасить свои долги. Однако чрезмерное превышение показателя над нормативом свидетельствует о нерациональной структуре капитала и неэффективном его использовании.

Возможны несколько ситуаций:

• Кол >1 – стоимость активов превышает стоимость обязательств. Предприятие наращивает платежную массу. У компании достаточно средств для покрытия долгов. Оно платежеспособно. Есть возможность для дальнейшего развития.
• Кол = 1 – стоимость активов только покрывает обязательства. Предприятие платежеспособно, однако свободные средства отсутствуют. Нет свободных средств для развития.
• Кол <1 – стоимость активов меньше суммы обязательств. У предприятия отсутствуют средства для покрытия задолженности. Оно не платежеспособно. Выход: привлечение кредитных средств, сокращение производства.

Анализ и оценка коэффициента на примере ООО «ДОК-15»

Компания занимается производством кухонной мебели. В таблице представлен бухгалтерский баланс предприятия из базы данных Федеральной службы государственной статистики .

Таблица 1 –Бухгалтерский баланс ООО «ДОК-15»

На основании данных бухгалтерского баланса сгруппируем активы и пассивы в соответствующие группы, полученные данные занесем в таблицу и рассчитаем коэффициент общей ликвидности.

Таблица 2 — Расчет коэффициента общей ликвидности, тыс. руб.

Из данных таблицы видно, что в 2022 г. по сравнению с 2022 г. активы предприятия изменились следующим образом. Увеличились на 410306 тыс. руб. наиболее ликвидные активы , на 110580 тыс. руб. — быстро реализуемые активы. Уменьшились на 28682 тыс. руб. медленно реализуемые активы.

Изменения в пассивах предприятия: выросли наиболее срочные обязательства и долгосрочные пассивы на 440621 тыс. руб. и 200408 тыс. руб. соответственно, сократились краткосрочные пассивы на 17426 тыс. руб.

Расчеты коэффициента общей ликвидности показали, что в 2022 г. он составлял 0,6. В 2022 г. показатель вырос на 0,09 пункта и составил 0,69. Не смотря на некоторый рост, значение коэффициента остается ниже рекомендованного. Что свидетельствует о недостаточности у предприятия средств для покрытия обязательств.

Факторный анализ

Изучив динамику коэффициента общей ликвидности, необходимо оценить факторы его изменения. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия. Факторный анализ проведем способом цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей.

Таблица 3 — Факторный анализ коэффициента общей ликвидности

Таким образом, коэффициент общей ликвидности в 2022 году по сравнению с 2022 увеличился на 0,09 пункта и составил 0,69. Это изменение явилось результатом следующих факторов:

• увеличения абсолютно ликвидных активов (А1) 0,33
• увеличения быстро реализуемых активов (А2) 0,04
• уменьшения медленно реализуемых активов (А3) -0,01
• увеличения наиболее срочных обязательств (П1) -0,25
• уменьшения краткосрочных пассивов (П2) 0,00
• увеличения долгосрочных обязательств (П3) -0,02

Итого 0,09

На рисунке представлены факторы изменения анализируемого показателя. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение текущих активов и изменение обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение текущих активов и обязательств соответственно.

Прогнозирование коэффициента общей ликвидности ООО «ДОК-15»

Чтобы понять тренд показателя и спрогнозировать его дальнейшее изменение необходимо провести анализ динамики изменения коэффициента за несколько отчетных периодов. Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2013-2018 гг.

Таблица 4 – Коэффициенты общей ликвидности в 2013-2018 гг.

Расчеты и анализ показали следующее. Значение коэффициента общей ликвидности с каждым годом росло, начиная с 0,42 в 2013 году до 0,69 в 2022 году. Исключение составляет лишь 2022 год, когда его значение снизилось до 0,6 после резкого скачка в 2016 году до 0,81.

В целом, как видно из рисунка, намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного.