Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2022

Общее понятие чистых активов

Оценка эффективности деятельности и успешное планирование работы современных компаний невозможны без анализа их экономических показателей. Одной из важнейших величин среди таких показателей является значение чистых активов (ЧА).
Величина чистых активов представляет собой разницу между стоимостью всех средств организации (имущества, земли, денежных средств и др.) и суммой всех ее обязательств (задолженности по уплате налогов и платежей в бюджет, кредитов и др.). Если говорить проще, то чистые активы — это те средства компании, которые останутся после погашения задолженности перед кредиторами.

Расчет чистых активов в обязательном порядке производится раз в год и отражается в годовой бухгалтерской отчетности по строке 3600 раздела 3 Отчета об изменениях капитала. Также его делают при необходимости получить информацию о текущем финансовом положении, выплатить промежуточные дивиденды либо действительную стоимость доли участнику.

Какова минимально допустимая величина стоимости чистых активов ООО разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Как можно документально оформить расчет чистых активов фирмы?

Законодатель не требует от компании составления какого-либо специального документа, подтверждающего правильность расчета величины ее ЧА. В то же время сама величина показателя подлежит отражению в бухгалтерской отчетности, а именно в разделе 3 Отчета об изменениях капитала (строка 3600).

Однако если величину чистых активов требует потенциальный инвестор, то не лишним будет предоставить ему не только значение показателя, но еще и его расчет. Как это сделать?

Лучше всего оформить детальный прозрачный расчет величины ЧА компании в виде локального документа-справки, содержащего все необходимые расчетные таблицы. Какой-либо типовой формы такой справки в настоящее время не существует. Однако до 2014 года действовал типовой бланк расчета стоимости ЧА акционерного общества (утвержден приказом Минфина РФ «Об оценке чистых активов АО» от 29.01.2003 № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/пз).

Форму такого бланка можно скачать у нас на сайте по ссылке ниже:

Несмотря на то что указанный приказ более не действителен, форму такого бланка вполне можно взять за образец при составлении справки-расчета ЧА фирмы для инвестора.

Как рассчитать стоимость чистых активов по балансу 2022 (формула)

Чтобы узнать это, обратимся к приказу Минфина России от 28.08.2014 № 84н, в котором приводится порядок расчета чистых активов.

Он действителен для компаний следующих форм собственности:

• акционерных обществ (публичных и непубличных);
• обществ с ограниченной ответственностью;
• государственных и муниципальных унитарных предприятий;
• кооперативов (производственных и жилищных накопительных);
• хозяйственных партнерств.

Согласно приказу № 84н для расчета чистых активов компании надо вычесть из стоимости активов стоимость пассивов. Для этого используется формула:

ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП),

где:

ЧА — чистые активы;

ВАО — внеоборотные активы организации;

ОАО — оборотные активы организации;

ЗУ — долг учредителей перед организацией по наполнению долей в уставном капитале;

ЗВА — задолженность, образовавшаяся при выкупе собственных акций;

ДО — обязательства, имеющие долгосрочный характер;

КО — обязательства, имеющие краткосрочный характер;

ДБП — доходы будущих периодов (в виде госпомощи и безвозмездного получения имущества).

Для расчета чистых активов можно использовать также данные, содержащиеся в балансе компании. Чтобы провести расчет стоимости чистых активов по балансу, формулу можно видоизменить:

ЧА = (строка 1600 – ЗУ) – (строка 1400 + строка 1500 – ДБП).

ПРИМЕР от КонсультантПлюс: Уставный капитал оплачен полностью. Безвозмездных поступлений и госпомощи не было. Показатели баланса на 31 марта: актив (строка 1600) — 1 400 000 руб.; долгосрочные обязательства (строка 1400) — 800 000 руб…. Получите пробный демо-доступ к системе К+ и бесплатно переходите к расчетному примеру.

Подробнее о значениях, приведенных в этой формуле, читайте в статье «Чистые активы — что это в балансе (нюансы)?».

Учтите, что расчет недостаточно просто сделать на калькуляторе, его необходимо еще и оформить. И утвержденной формы нет. Компании должны разработать бланк расчета чистых активов 2022 года самостоятельно и утвердить его в качестве приложения к учетной политике. Однако ранее, до издания приказа Минфина от 28.08.2014 № 84н, для расчета чистых активов применялся бланк, приведенный в приложении к приказу Минфина РФ № 10 и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 03-6/пз. В форме этого бланка перечислены все те показатели, которые требуются для расчета чистых активов и сейчас, поэтому считаем допустимым его применение (после утверждения его в учетной политике организации).

Скачать этот бланк можно у нас на сайте:

Мы публикуем анализ ситуации и анонсы прямых эфиров, где можно задать свои вопросы, в:
Telegram: Инвестиции в ETF , Нормальные инвестиции.

Instagram: FinEx ETF.

Текст обновлен: 3 марта 2022

Приостановка расчета стоимости чистых активов по 8 фондам

Что произошло?

FinEx Funds ICAV уведомил инвесторов о том, что с 1 марта 2022 года по фондам с тикерами FXMM, FXTB, FXTP, FXIP временно не будет рассчитываться NAV (стоимость чистых активов, Net Asset Value), а по фондам с тикерами FXRU, FXRB, FXFA, FXRD — со 2 марта 2022. Информация была раскрыта должным образом, на соответствующих биржах, с уведомлением регулятора. Мы ожидаем, что в скором времени расчет вновь возобновится.

Расчет NAV по остальным фондам продолжится без проблем?

Да, на текущий момент расчеты FXUS, FXCN, FXEM, FXRE, FXRL, FXES, FXIT, FXIM, FXBC, FXDE, FXDM, FXKZ, FXGD, FXWO, FXRW происходят в стандартном режиме.

С чем связана пауза в расчетах?

Это технический момент, продиктованный временной невозможностью произвести корректный бухгалтерский учет активов фондов, имеющих рублевый класс акций. Такая невозможность связана с фрагментацией рынка USDRUB и отсутствием ликвидности в рублевых свопах, которые используются для функционирования рублевых классов акций фондов.

Кто осуществляет расчет NAV?

Администратор фонда — Citibank Europe plc.

Как долго продлится пауза в расчетах?

Точных сроков пока назвать не можем. Это зависит от настройки внутренних процессов Citibank, ситуацией с ликвидностью и фрагментацией рынка свопов USDRUB. Как только сложности в расчетах будут устранены, расчет будет восстановлен.

Это повлияет на обращение фондов на Московской бирже?

На текущий момент обращение акций всех фондов FinEx ETF, по которым рассчитывается NAV, продолжится (при открытии биржевых торгов на фондовом рынке и стабилизации торговой инфраструктуры). При этом по фондам, по которым приостановлен расчет NAV, Московской биржей вводится временная приостановка торгов.

Будет ли проходить подписка и погашение акций фондов на первичном рынке?

Операции на первичном рынке (подписка/погашение) будут временно приостановлены. Это нормальный шаг в сложившейся ситуации — ряд зарубежных фондов, имеющих экспозицию на рублевые активы, заявил о введении аналогичных ограничений. В частности, об этом объявили DWS, HSBC, Pictet, JPMorgan и ряд других управляющих.

Мы ожидаем, что в скором времени по всем фондам FinEx ETF подписка и погашение будут возобновлены.

Будет ли присутствовать маркет-мейкер в стаканах фондов, по которым приостановлен расчет NAV?

До момента возобновления подписки и погашения упомянутых в раскрытии фондов маркет-мейкер на торгах присутствовать не будет, так как у него не будет возможности осуществлять зеркальные операции (например, погашать акции, приобретенные на биржевых торгах) на первичном рынке.

Будет ли присутствовать маркет-мейкер в стаканах фондов, по которым продолжается расчет NAV?

Мы работаем над обеспечением условий возвращения маркет-мейкера к работе. Подробности об особенностях инфраструктуры читайте в статье.

Самые важные вопросы

Что происходит сейчас?

Торги приостановлены 28 февраля, 1 и 2 марта по решению ЦБ РФ. Сейчас нельзя продать или купить акции ETF. Режим работы Московской биржи на 3 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 3 марта 2022 года.

Почему некоторые фонды FinEx ETF 24-25 февраля 2022 года торговались ниже справедливой цены?

Коротко:

Маркет-мейкер (ММ), который обеспечивает торговлю по справедливой стоимости, временно отсутствовал в торгах, так как не мог давать справедливые котировки из-за введенных с 24 февраля суровых ограничений в своей работе. Если ММ отсутствует, цена идет туда, куда ее «гонят» частные инвесторы: продают — цена падает, если покупают — растет.

Подробнее:

24-25 февраля фонды торговались с отклонением от справедливой цены из-за временного отсутствия маркет-мейкера (ММ) в стакане. В текущей ситуации у ММ временно отсутствует возможность котировать акции ETF в обычном режиме. Чтобы не ставить широкий спред, который по сути приведёт к неоправданно высоким издержкам инвесторов, и не создавать ложное представление «безопасности» при совершении операций, ведь «маркет-мейкер на месте», ММ временно не выходит на рынок. Подробнее о хронике событий и роли участников процесса торгов фондами можно прочитать в материале. Если вы купили фонды ниже справедливой стоимости, то по возвращению ММ сможете продать их уже по справедливой стоимости и заработать дополнительные деньги.

Справедливая стоимость — стоимость чистых активов — это стоимость всех активов, входящих в фонд в расчете на одну акцию. На сайте Московской биржи этот параметр называется расчетная стоимость. Торговлю по справедливой стоимости и ликвидность обеспечивает маркет-мейкер. Из-за санкций он не может выставлять котировки. В обычной ситуации ММ выставляет котировки на продажу и покупку на неограниченный объем. Когда он этого не делает, то цена идет туда, куда ее «гонят» частные инвесторы. Они продают — цена падает. Так цена может временно упасть ниже справедливой стоимости.

Есть ли риски сохранности активов FinEx ETF?

Все активы фондов FinEx ETF находятся в безопасности — на счетах, открытых в Citi, одном из крупнейших депозитариев в мире. Их сохранность обеспечена.

Как понять, сколько сейчас стоит ваш портфель из ETF?

Коротко:

Приложение брокера показывает биржевую стоимость, которая в сложившихся условиях может не соответствовать действительности. Рассчитать стоимость можно по стоимости чистых активов. Мы запустили на нашем сайте онлайн-калькулятор, где вы можете посмотреть реальную стоимость своего портфеля ETF.

Подробнее:

В период временного отсутствия ликвидности на рынке инвесторам сложно оценить реальную стоимость своих портфелей. Может оказаться, что стоимость портфеля, которую вам показывает брокер в приложении, не соответствует действительности. Чтобы рассчитать, сколько стоят сейчас ваши активы из фондов, воспользуйтесь специальным калькулятором.

Может ли быть введен запрет на операции с фондами FinEx в принципе?

Коротко:

Инвесторы получат деньги исходя из справедливой стоимости активов даже при самом негативном сценарии. Крайне маловероятно, что запрет введут только по фондам FinEx. Но нельзя исключать риск запрета операций по всем иностранным бумагам.

Подробнее:

Такого запрета не может быть введено только по фондам FinEx. Но могут запретить в целом инвестировать во все ценные бумаги иностранных эмитентов. В таком случае включится механизм погашения. Если вы инвестируете в другие иностранные акции, то такой защиты нет. Это преимущество фондов относительно акций. При таком запрете фонды не имеют возможности обращаться на бирже, по сути это эквивалентно закрытию фонда. В таком случае все активы фонда распродаются, у фонда образуются деньги в валюте фонда, дальше эти деньги направляются на счета клиентов. Если коротко, то даже в самом худшем случае инвесторы получат свои деньги обратно.

По какой цене будут продаваться активы при запрете обращения иностранных ценных бумаг?

Коротко:

По справедливой стоимости. Все активы фонда будут проданы по рыночной стоимости бумаг, входящих в фонд, а деньги в валюте фонда придут на счета инвесторов.

Подробнее:

Посмотрим на примере FXUS. Ценные бумаги, входящие в фонд, будут проданы по справедливой стоимости: Apple, Meta и т.д. Они продаются «в рынок». Фонд получает доллары и отправляет инвесторам на погашение. При этом брокерский счет клиента должен быть НЕ у санкционного брокера, чтобы иметь возможность получать доллары на счет депо.

Как сейчас вернуть свои деньги, если очень надо?

Коротко:

Торги приостановлены 28 февраля и 1 марта по решению ЦБ РФ. При возобновлении торгов можно продать те бумаги, цена которых выше справедливой стоимости. При продаже бумаг ниже справедливой стоимости инвестор будет действовать в убыток себе.

Подробнее:

На сайте Московской биржи в карточке инструмента есть расчетная стоимость — это равно текущей справедливой стоимости. Можно сравнить ее с текущей ценой на бирже в приложении брокера. Если цена выше расчетной стоимости — можно продавать. Если цена НИЖЕ, то мы не рекомендуем продавать бумаги, так как это не в интересах инвестора. В отсутствии ММ — это альтернативный способ управления своим портфелем.

Информация о текущей справедливой стоимости каждого фонда (iNAV) обновляется в режиме реального времени на сайте Московской биржи. Чтобы ее увидеть, следует перейти по ссылке https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=XXXX, где XXXX — тикер интересующего инвестора ETF. Например, для FXEM ссылка будет выглядеть так: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=FXEM.

Что такое справедливая стоимость? Чем она отличается от текущей цены на бирже?

Это оценочная стоимость всех активов, входящих в фонд в расчете на одну акцию. Еще есть индикативная расчетная стоимость (iNAV). На сайте Московской биржи в карточке инструмента это параметр называется — расчетная стоимость.

Маркет-мейкер обычно поддерживает котировки близко к справедливой стоимости. Если ММ временно отсутствует на торгах, то цена идет туда, куда ее «гонят» частные инвесторы: продают — цена падает, покупают — цена растет. При возвращении ММ, стоимость будет быстро приведена к справедливой.

Мы уже делаем отображение текущей справедливой стоимости фондов на сайте finex-etf.ru. Такое поле очень скоро появится на странице каждого фонда. Сейчас можно скачать файл со стоимостью чистых активов на акцию по ссылке.

Надо ли сейчас срочно что-то делать с фондами FinEx?

Самое главное в такой ситуации для инвесторов — продолжать придерживаться своей инвестиционной стратегии. Если у вас сформирован долгосрочный инвестиционный портфель, временное отсутствие маркет-мейкера не должно вас беспокоить — скорее всего, скоро ситуация стабилизируется и портфель придет в норму (к справедливым значениям).

Наши ETF продолжают оставаться надежным инструментом для долгосрочного обеспечения защиты капитала. В отличие от долларов, которые в ряде случаев нельзя снять в банке, или рублей, которые могут стремительно обесцениться, валютные ETF на вашем счете депо защищают от девальвации рубля и утраты активов в случае введения санкций в отношении кредитных организаций.

Что вы делаете для исправления ситуации прямо сейчас?

Наши директора, юристы, эксперты, консультанты работают 24 часа в сутки без выходных в нескольких часовых поясах. Мы уже выработали несколько решений, которые помогут в работе маркет-мейкера. Оптимальный вариант будет выбран в зависимости от ситуации, которая сложится на финансовых рынках с учетом всех санкций.

Проблемы маркет-мейкера и возможности продажи/покупки по справедливой цене

Почему ММ не может работать на бирже?

Коротко:

Из-за валютного риска при установлении справедливой цены в рублях, невозможности захеджировать свои риски и отсутствия полноценного доступа к рынку и дополнительному капиталу.

Подробнее:

Мы рассказали об инфраструктуре предоставления ликвидности ETF и работе маркет-мейкера здесь и здесь. В сложившейся ситуации у маркет-мейкера есть два варианта действий: дождаться стабилизации или ставить широкий спред. Последний — нам кажется неподходящим решением для инвесторов (об этом мы писали выше).

Когда маркет-мейкер вернётся в биржевой стакан?

Сейчас маркет-мейкер прорабатывает альтернативные способы предоставления ликвидности со своими контрагентами с учетом санкционного пакета, который в моменте влияет на скорость расчетов между участниками процесса предоставления ликвидности и стоимость капитала.

Санкционные брокеры

Что делать, если у вас счет у санкционного брокера и вы хотите его перевести?

Коротко:

Есть два варианта. Первый — ничего не делать и ждать. Брокеры сообщают, что ищут возможное решение для восстановления функции покупки иностранных ценных бумаг. Второй вариант — перевести свой портфель к другому брокеру. При любом варианте надо без спешки продумать действия. Сейчас наложены санкции, касающиеся в том числе торгов иностранными ценными бумагами, на ВТБ, «Открытие Инвестиции» и Совкомбанк.

Подробнее:

Мы подготовили инструкцию.

Анализ стоимости чистых активов

Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавно открытая фирма, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.

Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.

Какие последствия ожидают компанию, если чистые активы окажутся меньше уставного капитала, читайте здесь.

Повторимся: данная ситуация приемлема только для 1-го года работы компании. Однако если и после этого периода ситуация не меняется в положительную сторону, руководство компании обязано снизить размер уставного капитала до суммы чистых активов. Если же эта цифра равна минимальным установленным законом показателям или меньше них, должен подниматься вопрос о закрытии предприятия (п. 4 ст. 30 закона «Об ООО» от 08.02.1998 № 14-ФЗ).

Какие есть способы увеличить чистые активы и избежать закрытия компании, узнайте из Готового решения от КонсультантПлюс, получив пробный доступ к системе.

Подробнее о последствиях отрицательных величин ЧА читайте в материале «Какие последствия отрицательных чистых активов?».

Значение показателя «чистые оборотные активы»

Предприятие в ходе своей деятельности использует ресурсы, именуемые в бухгалтерском учете активами. Они подразделяются на внеоборотные и оборотные.

Объем и состав чистых оборотных активовопределяют важнейшие условия финансовой стабильности предприятия. Оптимальное значение собственных оборотных ресурсов позволяет организации не только погашать долговые обязательства, но и вкладывать средства в дальнейшее расширение бизнеса. Это является важным обстоятельством для инвесторов и кредиторов при рассмотрении возможности финансовых вложений в деятельность компании.

Дополнительную информацию об оборотных активах см. в материале «Чистые активы — что это в балансе (нюансы)?».

Итоги

Величина чистых активов — один из важнейших показателей финансовой состоятельности организации. Чем она выше, тем успешнее организация и тем более привлекательна она для инвестиций. Только организация с высокими показателями чистых активов может гарантировать интересы ее кредиторов. Вот почему необходимо очень тщательно подходить к оценке стоимости чистых активов компании.

Источники:

• Приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н
• Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.