Прирост капитала в абсолютном выражении, то есть прибыль – показатель успеха такого рыночного субъекта как коммерческая организация. Чем прибыль выше, тем лучше для кредиторов, инвесторов и самого собственника, но для объективной оценки бизнес-показателей важно также соотносить ее с затраченными капиталом, трудом и активами. Числовое выражение рентабельности, являясь ключевым базовым для проведения экономического анализа, как раз и служит таким индикатором оценки экономической эффективности и внутри фирмы, и для внешних по отношению к ней рыночных институтов.
Зачем нужно рассчитывать рентабельность
Норма рентабельности – мотивационная база внешних для фирмы участников финансового рынка: если общая рентабельность бизнеса в 5% для реализуемого долгосрочного проекта с примерно такой же рентабельностью считается не очень привлекательной, то на проект с рентабельностью в 100% выстроится очередь из соинвесторов и кредиторов.
В кризисной ситуации на предприятии анализ рентабельности позволит выявить наиболее слабые с точки зрения отдачи и эффективности места, чтобы, приняв обоснованные решения либо об их сворачивании, либо о дополнительных вложениях, ликвидировать их.
Для правильного расчета рентабельности необходим ряд также правильно рассчитанных показателей – от разнообразных видов прибыли до еще более разнообразных вложений капитала. От отрасли, конкретной рыночной ситуации и задач предприятия будет зависеть вид рентабельности, связанный с наиболее критичными, большими вложениями:
- При трудоемком производстве важнее будет рентабельность персонала;
- Если производство требует большого количества основных средств, то на первый план выйдет рентабельность активов или основных средств;
- Если же нужен большой по размеру оборотный капитал или рабочий капитал организации, то рентабельность нужно рассчитывать по данному пункту;
- При получении кредитов или средств у инвесторов ключевым будет соотношение критичного вида рентабельности с издержками по привлечению средств, с учетом оборачиваемости капитала. Кредиторы и инвесторы, видя, большую рентабельность по их вложениям, чем запрашиваемая ими рентабельность капитала, учтут это при принятии решения о вложениях из ряда альтернатив.
Настроим расчет рентабельности в программах 1С в сжатые сроки
Показатель и его нормативные значения
Точных нормативов по данному показателю просто не существует. Ведь у каждого предприятия своя специфика производства. И своя собственная отрасль.
Для сферы производства нормальной считается рентабельность в 10-35%. В отрасли черной металлургии ОПФ имеют достаточно высокую стоимость. Признаками эффективной работы в целом становятся не только положительная динамика, но и значение фондорентабельности от 14%.
Предприятия торговли должны обладать более высоким показателем. Ведь внеоборотные активы, основные средства в этой сфере стоят не так уж много.
Норма рентабельности
У финансовых предприятий рентабельность ниже по причине высокой конкуренции. Снижение показателя может говорить о том, что низкой эффективностью обладает модернизация основных средств. Параметр может уменьшаться еще и из-за того, что затраты на производство трудно снизить, а компания работает в направлении с высокой конкуренцией. При большой прибыли низкий уровень рентабельности становится второстепенным показателем.
О слишком высоких ценах говорит ситуация, когда характеристика поднимается слишком высоко. Или о том, что в данном направлении конкуренция не очень большая.
Виды рентабельности
На основе видов проводится анализ показателей рентабельности. Кратко рассмотрим их.
Порог рентабельности
Точка безубыточности, возникающая при таком объеме реализации продукции или услуг, когда выручка и общие доходы равны затратам, то есть прибыль является нулевой. Чем быстрее предприятие может достичь этой точки, например, после своего запуска, тем меньше рисков оно понесет. Рентабельность затрат при этом равна нулю, поэтому порог является маркером как кризисной ситуации, так и роста компании.
Рентабельность активов (ROA)
Отношение чистой прибыли к суммарному размеру активов организации. Норматив данного показателя зависит от отрасли, степени капиталоемкости и трудоемкости. Здесь важно не забывать, что активы сами по себе ничего не производят и не делают, если это не финансовые активы. Поэтому при его применении, если этот показатель вырвать из контекста, проводя оценку рентабельности активов в отрыве от остальных факторов, может сложиться ложное впечатление, что активы являются главным фактором прибыли, хотя на деле это не так.
Рентабельность продаж (ROS)
Отношение одного из видов прибыли к объему стоимости продаж за период. Исходя из имеющихся видов прибыли, различают рентабельность продаж по чистой прибыли, по операционной прибыли (чаще всего применяемая) и по валовой прибыли. Норматив зависит от отрасли или страны. Чем выше оборачиваемость, тем более низкую рентабельность продаж могут позволить себе среднестатистические компании в отрасли. И если в рентабельности продаж прибыль соотносится с выручкой, то в рентабельности затрат, представляющей собой отношение чистой прибыли к себестоимости, участвует, соответственно, величина себестоимости.
О расчете рентабельности по чистой прибыли также можно прочитать на нашем сайте.
Рентабельность производства
Здесь анализируемый объект – производственная деятельность. Ее рентабельность получается из отношения прибыли к расходам на производство и реализацию товаров. По сути своей это доходность вложенного капитала по компании, по видам продукции и областям деятельности. Грани анализа отображают в себе такие разрезы, как предприятие, вид продукции и направление деятельности.
Рентабельность проекта
Может рассчитываться различными способами в зависимости от того, как учитывать вложения и как они переносят свою стоимость. В англоязычной практике коэффициент называют Accounting Rate of Return (ARR), а в переводе – учетной нормой прибыли или рентабельности. Расчет ее следующий:
ARR = чистая среднегодовая прибыль / общая сумма инвестиций
Данная формула применяется, если первоначальные вложения списываются полностью. Если же есть остаточная стоимость активов, то они учитываются в знаменателе дроби, и формула приобретает вид:
ARR = чистая среднегодовая прибыль /(0,5 * (общая сумма инвестиций + ликвидационная стоимость активов))
Расчет, к сожалению, не учитывает временное распределение денежных потоков и стоимость привлечения капитала, поскольку производится на основе чистой прибыли. Его просто получить, но для принятия решения по выбору проекта используется не только он, но и многие другие показатели типа NPV, IRR, PI. Данный показатель ближе всего к такому расчету как расчет финансовой рентабельности, так как здесь идет анализ эффективности именно финансовых вложений.
Рентабельность персонала (ROL)
Отношение прибыли к затратам на рабочую силу. При подсчете затрат необходимо учитывать практически все затраты, связанные с работниками, а не только лишь заработную плату. Однако именно работники и «производят» стоимость для компании, поэтому это один из самых красноречивых показателей эффективности труда в компании, по которому можно сравнивать предприятия внутри отрасли. Надо только помнить, что наряду с уровнем прибыли на показатель влияет и уровень заработной платы. И если зарплата искусственно удерживается на неприемлемо низком уровне в погоне за высокой рентабельностью персонала, то предприятие вместе с этим получит высокую текучесть персонала, невысокое качество продукции, лишив себя шансов получить высококвалифицированную рабочую силу, а вместе с этим и перспектив на развитие. Единицей анализа может быть производственное структурное подразделение, которому может быть присуща определенная рентабельность персонала. В качестве прибыли выступает при этом один из видов маржинальной прибыли.
Рентабельность оборотных активов (RCA)
Оборотные активы полностью переносят свою стоимость на товар в ходе одного хозяйственного оборота. В них входят деньги, сырье, материалы и т.п. Рентабельность по ним рассчитывается как отношение чистой прибыли за период к стоимости оборотных активов, перенесших свою стоимость в ходе этого периода.
Рентабельность чистых активов (RONA)
Чистые активы – это реальная стоимость активов, находящихся в распоряжении организации. Рассчитываются они как разница между активами и всеми долговыми обязательствами компании. По стоимости они, как правило, практически равны собственному капиталу. Нюансы касаются собственных акций, выкупленных у акционеров, доходов будущих периодов и задолженности учредителей по взносам в уставный капитал – все они не участвуют в расчете. RONA определяется как отношение прибыли до налогообложения к стоимости чистых активов, отличаясь при этом от рентабельности собственных средств, представляющей собой отношение чистой прибыли к собственным средствам предприятия.
Бесплатно подберем программу 1С для автоматического расчета всех видов рентабельности
Взаимосвязь прибыли и рентабельности, рентабельности и оборачиваемости
Практически все показатели рентабельности используют различные виды прибыли. Зависимость эта показана ниже, и она такова, что от изменений прибыли вблизи точки безубыточности рентабельность резко меняет свое значение и даже знак, обозначая переход от убыточности к прибыльности и наоборот. Чем дальше от точки безубыточности, тем меньше становится влияние прибыли на рентабельность.
У оборачиваемости и рентабельности связь следующего характера: чем больше оборотов сделает капитал за период, тем, кратно этому, больше будет рентабельность. Например, если оборачиваемость капитала за квартал вырастет вдвое, то и прибыль с этого капитала вырастет вдвое, а с ней и рентабельность.
Автоматизация финансового учета
На базе 1С для удобного анализа рентабельности предприятия и других финансовых показателей
Узнать больше
WA:Финансист. Управленческий учет
Автоматизация управленческого учета для оценки финансового состояния. Расчет рентабельности.
Узнать больше
Относительный прирост капитала и формула DuPont
Для понимания влияния факторов на рентабельность и относительный прирост собственного капитала используется формула, которую разработали в 20-х годах прошлого века в компании Дюпона (DuPont).
ROE = Чистая прибыль / Выручка х Выручка / Активы х Активы / Собственный капитал
Сокращая дроби в ней, мы получаем формулу расчета рентабельности собственного капитала, исчисляемой как отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Если же мы сведем ее к коэффициентам, то она приобретет следующий вид:
ROE = ROS х Kоа х LR,
где ROS – это рентабельность продаж,
Koa – коэффициент оборачиваемости активов, а
LR – коэффициент капитализации, показывающий долю активов в собственном капитале.
Наряду с трехфакторной моделью, изложенной выше, есть и двухфакторная, и пятифакторная модели, конечным итогом которых является все тот же важнейший при капитализме показатель – прирост собственного капитала предприятия.
Двухфакторная модель:
ROE = Чистая прибыль / Активы х Активы / Собственный капитал
или
ROE = ROA х LR, где ROA – это рентабельность активов компании.
В такой двухфакторной модели наглядно видно отличие ROE от ROA: первый рассчитывается, исходя из собственного капитала, а второй – исходя от всех активов компании.
В пятифакторной модели используются чистая прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль до налогообложения и выплат процентов, выручка, активы и собственный капитал. При желании можно самостоятельно модифицировать данные модели, внеся интересующие факторы в них. Ими может быть рентабельность персонала, рентабельность чистых активов или рентабельность оборотных активов. Целевой набор модели должен при этом отражать показатели наиболее важные для ваших компаний, отраслей и их конкретных ситуаций.
Подробно о факторном анализе рентабельности также можно прочитать в статье на нашем сайте.
Рентабельность основных фондов: формула
Значение рентабельности вычисляют по формуле:
Рос = П / Сос х 100, где Рос – рентабельность основных фондов, П – прибыль за год, Сос – средняя годовая стоимость ОС.
Показателем прибыли в формуле может служить чистая прибыль (указывается в строке 2400 отчета о финансовых результатах или соответствует кредитовому обороту сч. 99), а также прибыль валовая (стр. 2100) или прибыль от продаж (стр. 2200 ОФР).
Средняя стоимость ОС может быть рассчитана несколькими способами, которые зависят от степени требующейся точности результата. Наиболее простым, а потому не самым точным является расчет средней стоимости ОС по данным строки 1150 бухгалтерского баланса. При необходимости в расчете используют не остаточную стоимость ОС, а первоначальную или восстановительную (дебетовое сальдо сч. 01).
Как рассчитать рентабельность
Приведем примеры расчетов ROE и ROS в популярных программных продуктах 1С:ERP, 1С:УХ и с помощью специализированной разработки нашей компании – тиражного решения «WA:Финансист».
Расчет в 1С:ERP
Данный пример посвящен ROE и рентабельности продаж. Финансовый анализ, в который входит и анализ рентабельности, в 1С:ERP 2 проводится при помощи инструментов на вкладках «Бюджетирование и планирование», «Финансовый результат и контроллинг».
Автоматизация расчета рентабельности на базе 1С:ERP
По конкретным экземплярам бюджетов в связи с ROE можно пройтись в одноименном пункте.
Рис.1 Бюджетирование и планирование
Переходя на «Экземпляры бюджетов», мы видим в итоге их список. Фильтруя по виду бюджетов «ROE», в данном случае получаем два экземпляра.
Рис.2 Экземпляры бюджетов ROE
Переходя на выбранный экземпляр, видим расчетную динамику ROE в таблице (Рис.3). Из рассчитанных ячеек при этом можно провалиться до расшифровок исходного показателя.
Рис.3 Рассчитанный экземпляр бюджета по ROE
По рентабельности продаж можно, например, выстроить целое семейство графиков и диаграмм в «Мониторе целевых показателей» (Рис.4), чтобы наглядно отобразить ее динамику и структуру. Сам монитор находится по пути «Финансовый результат и контроллинг-Целевые показатели-Монитор целевых показателей».
Рис.4 Монитор по целевым показателям рентабельности продаж
Расчет показателей рентабельности в 1С:Управление холдингом
В 1С:УХ анализ проводится во вкладке «Бюджетирование, отчетность и анализ».
Автоматизация расчета рентабельности в крупных холдингах
Рис.5 Раздел с отчетами и анализом
Через «Виды и бланки отчетов» мы выходим на виды отчетов и, соответственно, их бланки, чтобы затем перейти к конкретным экземплярам отчетов.
Рис.6 Виды и бланки отчетов
Переход к конкретному экземпляру отчета происходит в одноименном списке, где можно из общей массы отчетов отфильтровать интересующие нас отчеты в «Видах отчетов».
Рис.7 Экземпляры отчетов, выборка
Сам целевой экземпляр отчета имеет табличный вид.
Рис.8 Примерный вид экземпляра отчета по финансовому анализу
Конструктор отчета позволяет задать формулу расчета показателя в окне. Ниже приведен возможный непосредственный вид формулы расчета по рентабельности собственного капитала.
Рис.9 Работа в 1С:УХ
Пример работы с «WA:Финансист»
Для расчета ROS, нужно выделить значение чистой прибыли, которая проходит по одной из «Статей бюджетирования», и значения продаж, также проходящие по статье из этого же справочника. Для этого расчет лучше провести в «Произвольном отчете», а графически его можно сопроводить настройкой отображения KPI на инфопанели.
Вид настройки макета для получения желаемой формы отчета показан ниже. Здесь рассчитывается рентабельность продаж по валовой прибыли.
Рис.10 Настройка макета в произвольном отчете
Сам расчет настраивается в форме, вызываемой по кнопке «Настройка ячейки».
Рис.11 Настройка расчета рентабельности продаж по валовой прибыли
Слагаемые расчета рассчитываются также в формах «Настройки ячейки».
Рис.12 Настройка расчета валовой прибыли в ячейке произвольного отчета
Рис.13 Настройка расчета себестоимости
Рис.14 Настройка расчета объема продаж
Деление на тысячу в ячейках объясняется измерением в отчете в тысячах рублей, а отрицательный знак по себестоимости показывает отток капитала. В результате при расчете валовой маржи значения ячеек складываются, а не вычитаются. При этом данные могут браться не только из текущей базы (БДР_текущая_база), а из любой, к которой есть настроенные подключения в «Финансисте».
Автоматизация расчета рентабельности для компаний любого размера и отрасли на базе WA:Финансист
Похожим образом рассчитывается и ROE. Единственным нюансом здесь является ведение балансового учета, из которого берется значения собственного капитала: он может вестись как в «Финансисте» (в модуле «Управленческий учет»), так и вне его. В последнем случае значение показателя из баланса берется из внешней системы по настроенным «Источникам данных».
Рис.15 Расчет ROE в «Финансисте»
Название показателя
Правильное название показателя — Accounting Rate of Return (ARR), в переводе на русский язык — учетная норма прибыли.
Параллельно используется множество синонимов:
- рентабельность проекта;
- коэффициент эффективности инвестиций;
- средневзвешенная ставка рентабельности;
- учетная доходность;
- средняя норма прибыли и другие.
Несмотря на обилие названий, сущность показателя остается неизменной: он определяет, сколько рублей может получить вкладчик за каждый рубль, инвестированный в конкретный проект.
Как повысить рентабельность – проверенные способы
Постановка расчета рентабельности на постоянной основе в программных продуктах 1С даст возможность понять, что происходит с эффективностью продаж, производства, активов и капитала в целом, а также принимать, исходя из этого, меры либо по избавлению от низкорентабельной продукции, либо по повышению ее эффективности. То же можно сказать о группах работников, активов и каналов сбыта – полученные показатели станут основой оптимизационных решений в деятельности компании.
Главное при этом не навредить шаблонными, непродуманными решениями, которые на деле не помогут в вопросе повышения рентабельности. Например, сократив наиболее дорогих работников, можно обрушить все производство, убрав наименее выгодные, но массовые каналы сбыта, можно подорвать клиентскую базу, а отказавшись от долгосрочных, казалось бы, низкоэффективных, неокупаемых в короткий срок вложений, сузить перспективы выхода на новый уровень развития.
Чтобы разрешить противоречие между числовым показателем уровня рентабельности в процентах и уровнем развития предприятия, лишь косвенно выражаемым в числовых показателях, следует перейти от вопроса рентабельности операционного цикла и отдельного проекта к вопросу оценки стоимости бизнеса, к его долгосрочным перспективам.
Многие решения, принимаемые на ближайшее время, основываясь на тех же текущих показателях рентабельности, вполне могут противоречить интересам долгосрочного развития всего предприятия. Поэтому надо принимать решение, опираясь не только на принятый отрезок времени, но и на соответствующую ему стратегию. При этом программные продукты помогут в расчете подходящих показателей рентабельности и капитала, так как только на их основе и можно проводить быстрый массовый перерасчет показателей деятельности предприятия и холдинга.
Рентабельность основных средств: формула по балансу
На основе балансовой информации расчет средней стоимости ОС выглядит как среднее арифметическое от суммы стоимости ОС на начало и конец года, деленной на 2.
Сос = (Соснг + Соскг ) / 2, где Соснг и Соскг – стоимость основных на начало и конец года.
Более точный, но и трудоемкий метод расчета средней стоимости ОС представляет собой формулу, базирующуюся на данных баланса и ведомости начисления амортизации:
Сос = Соснг + (С осввед) х (Мэкспл /12) – Сосвыб х (12 – Мэкспл /12), где
С осввед – стоимость ОС, введенных в работу в рассматриваемом периоде,
Сосвыб – ликвидационная стоимость выбывших ОС,
Мэкспл – количество месяцев эксплуатации каждого объекта ОС – введенного и выбывшего.
Точка безубыточности есть, а прибыли нет
Всё верно, ведь безубыточность компании достигается при определенном объеме продаж. В какой момент доходы от деятельности перекрывают все расходы, покажет точка безубыточности.
Для расчетов потребуется:
- Сложить постоянные затраты, к которым относится зарплата работников офиса и администрации, арендная плата за офис и производственные помещения, услуги охраны и ресурсоснабжающих компаний, ежемесячные расходы на оргтехнику и канцтовары, сайт и реклама.
- Определить и рассчитать переменные расходы, которые непосредственно связаны с объемом производства и полученной выручкой. Это затраты на материалы, сырье, закупку товаров для перепродажи, зарплату рабочих или менеджеров.
- Маржинальная прибыль. Она состоит из полученной выручки без учета переменных расходов (выручка минус переменные расходы).
- Рентабельность означает долю маржинальной прибыли от выручки (маржинальную прибыль делим на выручку, умножаем на 100%).
Собрав все ингредиенты, получаем формулу:
Точка безубыточности = постоянные затраты / рентабельность по маржинальной прибыли
Для более предметного исследования «главных героев» статьи мы используем реальные цифры действующей ИНН 7710044140.
Анализ точки безубыточности для Макдоналдса показывает, что продав бургеры и хэппимилы на 26 511 480 рублей, он точно не будет в убытке. Таким способом мы рассчитали безубыточность в «деньгах», а ещё можно посчитать в «продуктах». Она покажет, сколько бигмаков нужно продать, чтобы отработать в ноль. Допустим, в среднем бигмак стоит 139 рублей, поэтому их нужно продать за один год 190 730 шт.
Несколько советов перед тем как приступить к расчетам:
1. При расчете себестоимости единицы продукции важен каждый рубль. Потому погрешность в расчете за один день в годовом значении будет более чем существенна.
С расчетом себестоимости для торговли или производства справится сервис МойСклад и, кроме того, вовремя покажет потребность в материалах и запасах, чтобы вы пополняли склады до того, как возникнет дефицит.
2. Когда считаете точку безубыточности для стартапа, не учитывайте свои первоначальные инвестиции. Сначала объемы продаж покрывают убытки, а потом из получившейся прибыли вы покрываете изначальные вложения.
3. Расчет рентабельности маржинальной прибыли можно производить для одного «флагманского» продукта или для всего ассортимента на основании среднего чека.
Точка безубыточности действует отрезвляюще на собственников бизнеса, которые мучаются вопросами: почему на расчетном счете есть остаток денежных средств, среднемесячный оборот огромный, но при этом чистой прибыли нет.
В денежном выражении или в количестве продуктов бухгалтер может показать им истинное положение. Если работаете в ноль и ниже, пора что-то менять. Для этого нужно проанализировать текущую ситуацию и составить список всех постоянных и переменных расходов. А после попытаться изменить модель, увеличивая цены или сокращая расходы.
Одной точки безубыточности мало, чтобы оценить финансовое положение бизнеса. Коэффициент рентабельности покажет, насколько эффективно используются существующие ресурсы, в том числе человеческие.
Подключитесь к сервису МойСклад до 20 декабря со скидкой 50%.
